銘柄分析レポート: T (エーティー・アンド・ティー) S&P 500 S&P 100
Tの株価推移・概要
会社概要 (AI翻訳)
AT&T Inc.は、世界中で電気通信およびテクノロジーサービスを提供しています。 同社は「Communications（通信）」と「Latin America（ラテンアメリカ）」の2つのセグメントで事業を展開しています。Communicationsセグメントは、無線音声およびデータ通信サービスを提供しています。 また、自社店舗、代理店、およびサードパーティの小売店を通じて、携帯電話端末、ワイヤレスデータカード、ワイヤレスコンピューティングデバイス、キャリングケース／保護カバー、ワイヤレス充電器を販売しています。 さらに、AT&T Dedicated Internet、光ファイバーイーサネットおよびブロードバンド、固定無線、ホスト型およびマネージド型のプロフェッショナルサービスを提供しているほか、多国籍企業、中小企業、政府機関、卸売顧客向けに、銅線ベースの音声・データ通信、仮想プライベートネットワーク（VPN）、卸売、アウトソーシング、IPサービス、および構内設備（CPE）を提供しています。 加えて、同セグメントは住宅顧客向けに、光ファイバー接続を含むブロードバンドサービス、従来の電話音声通信サービス、その他のVoIPサービスおよび機器を提供しています。同セグメントは、AT&T、AT&T Business、Cricket、AT&T PREPAID、AT&T Fiber、およびAT&T Internet Airのブランド名で通信サービスや製品を販売しています。 Latin Americaセグメントは、メキシコにおいてAT&TおよびUnefonのブランド名でポストペイドおよびプリペイドの無線サービスを提供しているほか、自社店舗、代理店、サードパーティの小売店を通じてスマートフォンを販売しています。 同社は以前SBC Communications Inc.という名称でしたが、2005年にAT&T Inc.へと社名を変更しました。AT&T Inc.は1983年に設立され、テキサス州ダラスに拠点を置いています。
Tのリスク・リターン分析
X軸: リスク (年率ボラティリティ)
株価の変動の激しさ（ヒストリカル・ボラティリティ）を示します。この値が高いほど、価格の上下動が大きく、不確実性が高いことを意味します。
Y軸: リターン (年率換算利回り)
指定期間の累積リターンを1年あたりの利回りに換算した値です。配当を含まない価格変化ベースの平均的な成長力を示します。
比較対象（ベンチマーク）の解説
Sector (XLC)
Communication Services Select Sector SPDR Fund
S&P 500構成の大型株のみで構成されたセクターETF。大型優良株との比較用です。
Broad (VOX)
Vanguard Communication Services ETF
中小型株まで含む市場全体の同セクターETF。業界全体の平均的な動きを示します。
Market (SPY)
SPDR S&P 500 ETF Trust
S&P 500指数。米国株式市場全体の標準的なリスク・リターンの基準点となります。
算出ロジックの詳細 (Mathematical Definition)
■ X軸: リスク (Annualized Volatility)
■ Y軸: 年率リターン (Annualized Return)
Tの同業種・競合比較 (Integrated Telecommunication Services)
| 銘柄 | 時価総額 | 年初来 | PER TTM | PER 予想 | PBR | ROE | 売上成長率 YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T （自社） エーティー・アンド・ティー | $158.2B | -5.2% | 7.5x | 8.9x | 1.4x | 18.4% | +2.9% |
| VZ ベライゾン・コミュニケーションズ | $187.4B | +14.4% | 10.9x | 8.5x | 1.8x | 17.2% | +2.9% |
| TDS コンテイナー・ストア・グループ | $4.5B | -3.3% | 23.3x | 4878.2x | 1.2x | 6.0% | +6.5% |
※ yfinance (Yahoo Finance) より取得。PER・PBRは正値のみ表示。売上成長率は直近12ヶ月 YoY。時価総額降順。
Tのランキング
S&P 1500 構成銘柄を母集団とした全体順位と、 同セクター (Communication Services) 内順位。 「上位 X%」は順位 / 母集団全体に対する相対位置 (色: 5%以内 / 10%以内 / 25%以内 / それ以下)。
分析指標
| 指標 | 値 | 全体順位 | セクター順位 |
|---|---|---|---|
| 規模・財務基盤 | |||
| 時価総額 | $158.21B | 79位 / 1519 (上位 6%) | 8位 / 50 (上位 16%) |
| TTM 売上 | $126.53B | 33位 / 1517 (上位 3%) | 5位 / 50 (上位 10%) |
| 現金保有額 | $11.96B | 68位 / 1513 (上位 5%) | 5位 / 50 (上位 10%) |
| 従業員数 | 132,590 | 58位 / 1498 (上位 4%) | 5位 / 49 (上位 11%) |
| 収益性 | |||
| ROE | 18.37% | 437位 / 1452 (上位 31%) | 15位 / 46 (上位 33%) |
| ROA | 4.12% | 818位 / 1508 (上位 55%) | 27位 / 49 (上位 56%) |
| 営業利益率 | 22.72% | 453位 / 1518 (上位 30%) | 14位 / 50 (上位 29%) |
| 粗利率 | 59.41% | 388位 / 1518 (上位 26%) | 23位 / 50 (上位 46%) |
| 成長性 | |||
| 売上 3Y CAGR | 1.31% | 865位 / 1208 (上位 72%) | 27位 / 41 (上位 66%) |
| EPS 9Y CAGR | -0.40% | 961位 / 1208 (上位 80%) | 30位 / 41 (上位 74%) |
| バリュエーション | |||
| PER (予想) | 8.92 | 229位 / 1479 (上位 16%) | 16位 / 42 (上位 39%) |
| PBR | 1.45 | 327位 / 1452 (上位 23%) | 12位 / 45 (上位 27%) |
| PSR | 1.25 | 422位 / 1517 (上位 28%) | 19位 / 50 (上位 38%) |
| 配当 | |||
| 配当利回り | 4.71% | 125位 / 1020 (上位 13%) | 6位 / 29 (上位 21%) |
| 1株あたり配当 (年) | $1.11 | 650位 / 1020 (上位 64%) | 13位 / 29 (上位 45%) |
| 生産性 | |||
| 売上 / 従業員 | $954.3K | 431位 / 1498 (上位 29%) | 21位 / 49 (上位 43%) |
| 時価総額 / 従業員 | $1.19M | 846位 / 1498 (上位 57%) | 26位 / 49 (上位 54%) |
| 株価・リスク | |||
| 株価 | $22.77 | 1303位 / 1519 (上位 86%) | 37位 / 50 (上位 74%) |
| 52週レンジ内位置 | 5.90% | 1428位 / 1519 (上位 95%) | 42位 / 50 (上位 84%) |
| ベータ | 0.19 | 1486位 / 1512 (上位 99%) | 50位 / 50 (上位 100%) |
| アナリスト評価 | |||
| アナリスト数 | 22 | 216位 / 1498 (上位 15%) | 10位 / 48 (上位 21%) |
| 目標株価乖離率 | 33.05% | 282位 / 1498 (上位 19%) | 15位 / 48 (上位 32%) |
| Buy評価比率 | 56.00% | 696位 / 1291 (上位 54%) | 22位 / 44 (上位 50%) |
| コンセンサス推奨スコア | 1.92 | 510位 / 1112 (上位 46%) | 13位 / 36 (上位 37%) |
| 目標株価レンジ幅 | 36.31% | 741位 / 1407 (上位 53%) | 33位 / 43 (上位 77%) |
| Strong Buy 専一率 | 12.00% | 733位 / 1291 (上位 57%) | 22位 / 44 (上位 50%) |
| 弱気評価比率 | 0.00% | 1191位 / 1291 (上位 93%) | 39位 / 44 (上位 89%) |
| 財務健全性 | |||
| D/E 比率 (低い順) | 1.25 | 946位 / 1347 (上位 71%) | 32位 / 46 (上位 70%) |
| 流動比率 | 0.92 | 1142位 / 1410 (上位 81%) | 36位 / 50 (上位 72%) |
| 当座比率 | 0.52 | 1113位 / 1410 (上位 79%) | 41位 / 50 (上位 82%) |
| キャッシュフロー | |||
| フリーキャッシュフロー | $8.85B | 44位 / 1362 (上位 4%) | 9位 / 49 (上位 19%) |
| FCF マージン | 6.99% | 774位 / 1362 (上位 57%) | 34位 / 49 (上位 70%) |
| 株主構成・空売り | |||
| 機関投資家保有率 | 69.25% | 1400位 / 1516 (上位 93%) | 44位 / 50 (上位 88%) |
| インサイダー保有率 | 0.09% | 1479位 / 1516 (上位 98%) | 47位 / 50 (上位 94%) |
| 空売り比率 (浮動株比) | 1.58% | 1397位 / 1510 (上位 93%) | 45位 / 49 (上位 92%) |
| 直近モメンタム | |||
| EPS 成長率 (通期 YoY) | -11.30% | 930位 / 1175 (上位 80%) | 23位 / 33 (上位 70%) |
| EPS 成長率 (四半期 YoY) | -12.00% | 933位 / 1186 (上位 79%) | 22位 / 34 (上位 65%) |
| バリュエーション (拡張) | |||
| PEG レシオ | 1.72 | 729位 / 1296 (上位 57%) | 26位 / 42 (上位 62%) |
| EV / Revenue | 2.56 | 656位 / 1503 (上位 44%) | 25位 / 50 (上位 50%) |
| EBITDA マージン | 35.10% | 280位 / 1518 (上位 19%) | 10位 / 50 (上位 20%) |
| Earnings Yield | 10.44% | 128位 / 1379 (上位 10%) | 9位 / 50 (上位 18%) |
| ROIC (推定) | 9.23% | 684位 / 1519 (上位 46%) | 23位 / 50 (上位 46%) |
| パフォーマンス | |||
| 1年リターン (年率) | -13.14% | 1196位 / 1514 (上位 79%) | 33位 / 49 (上位 68%) |
| 年初来リターン (年率) | -12.01% | 1054位 / 1519 (上位 70%) | 26位 / 50 (上位 52%) |
| 最大ドローダウン (1年) | -20.93% | 569位 / 1519 (上位 38%) | 12位 / 50 (上位 24%) |
| コンポジット・スコア | |||
| Piotroski F-Score | 6 | 721位 / 1497 (上位 49%) | 30位 / 50 (上位 60%) |
| 配当安定性スコア | 4 | 710位 / 1020 (上位 70%) | 18位 / 29 (上位 63%) |
| Magic Formula (順位和) | 812 | 323位 / 1379 (上位 24%) | 12位 / 50 (上位 24%) |
Tのパフォーマンス比較
Tの直近決算・財務ハイライト
直近の四半期決算実績 (EPSサプライズ)
決算発表日: 2026-04-22
財務データに関する重要事項
本レポートに使用されている財務データは外部API（yfinance）を通じて自動取得されており、時期や項目の分類方法により実際の決算数値と異なる場合があります。 特に合併・分社化、会計方針の変更があった銘柄では正確な推移が表示されない可能性があります。投資判断の際は必ず公式サイトのIR情報を併せてご確認ください。
※YoY (Year over Year): 前年同期比。前年の同じ時期と比較した成長率を示します。季節的な変動を排除して、企業の純粋な成長性を判断するための重要な指標です。
Tの来期業績予想 (コンセンサス)
次回決算発表予定
2026-07-22 (予定)
市場アナリストによる次回の四半期決算予想（コンセンサス）です。実績がこの予想を上回る（ポジティブサプライズ）か、下回るかが、発表直後の株価に大きく影響します。
1株あたり利益 (EPS) 予想 [来期通期]
売上高予想 [来期通期]
Tの財務データ推移
セグメント収益
地域別収益
詳細な地域別収益のデータが取得できませんでした（企業による未開示、またはデータソースの制約によるもの）。
貸借対照表
損益計算書
キャッシュフロー
1株あたり配当金
※「権利落日別」タブでは、当時の株価に基づいた予想配当利回り（年換算）も表示しています。
TのDCF理論株価分析
理論株価が現在価格の 3 倍を超えています。 入力データ (WACC・成長率・基準FCF) の特性により計算結果が発散しやすい銘柄です。 下記の WACC や成長率の内訳を確認してください。
理論株価 (Fair Price)
割引率 (WACC) の構成要素
| ベータ (β) | 0.1908 |
| リスクフリーレート (3年中央値) | 4.26% |
| 市場期待リターン (S&P500) | 12.87% |
| 株主資本コスト (Cost of Equity) | 6.09% |
| 負債コスト (Cost of Debt) | 1.16% |
| 実効税率 | 3.0% |
| WACC (加重平均資本コスト) | 7.49% |
成長率の推定
| EPS 9Y CAGR ※過去9年間の TTM EPS 年率成長 | 4.26% (元 -0.40%) |
| 売上高 CAGR (3Y) ※直近3年の年率成長 | 4.26% (元 1.31%) |
| フリーキャッシュフロー CAGR (3Y) ※直近3年の年率成長 | 4.26% (元 -2.52%) |
| EBITDA CAGR (3Y) ※直近3年の年率成長 | 9.85% |
| アナリスト長期予想 ※アナリストの 5 年 EPS 成長予想 (取得不可の場合は直近 YoY で代替) | 4.26% (元 -11.30%) |
| 内部成長率 ※ROE × (1 - 配当性向) で算出するファンダ理論上の持続可能な成長率 | 11.66% |
| 将来成長率 (1-5年) ※各シグナルを 4.26%〜40.00% の範囲に丸めた上で、中央値を採用 | 4.26% |
| 将来成長率 (6年目) ※6-15年は線形補間で終端成長率へ収束 (2段階モデル) | 4.26% |
| 永続成長率 (Terminal) | 4.26% |
15年間のフリーキャッシュフロー予測 (USD)
| 年 | 1年目 | 2年目 | 3年目 | 4年目 | 5年目 | 6年目 | 7年目 | 8年目 | 9年目 | 10年目 | 11年目 | 12年目 | 13年目 | 14年目 | 15年目 | TV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 予想FCF | $20.27B | $21.13B | $22.03B | $22.97B | $23.95B | $24.97B | $26.04B | $27.14B | $28.30B | $29.51B | $30.76B | $32.07B | $33.44B | $34.86B | $36.35B | $1173.3B |
| 現在価値 (割引後) | $18.86B | $18.29B | $17.74B | $17.21B | $16.69B | $16.19B | $15.70B | $15.23B | $14.77B | $14.33B | $13.90B | $13.48B | $13.08B | $12.68B | $12.30B | $397.10B |
| 成長率仮定 | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% | 4.3% |
リバースDCF分析：現在株価を正当化するために必要な成長率
| DCF予測成長率 (1-5Y) ※モデルが推定する将来成長率 | 4.26% |
| 必要成長率 (現在株価ベース) ※現在株価 ($22.77) を正当化するために必要な年平均成長率 | 0.10% |
| 実現可能性判定 ※必要成長率 ≤ DCF予測 なら割安、超過なら割高傾向 | ✓ 実現可能 (割安) |
DCF算出ロジックの数学的定義 (Technical Methodology)
1. 割引率 (Discount Rate: WACC)
資本資産価格モデル (CAPM) に基づき、株主資本コストと有利子負債コストを加重平均します。
■ 株主資本コスト (Cost of Equity - CAPM)
■ 加重平均資本コスト (WACC)
2. 成長率予測 (Growth Rate Forecast)
過去 CAGR・アナリスト予想・サステナブル成長率の 6 シグナルを上下限で丸めた上で中央値を取り、外れ値の影響を抑えます。
■ 予測期間1-5年の成長率
■ 予測期間6-15年の線形減衰 (Stage 2)
10年かけて成長率を長期リスクフリーレートへ収束 (2段階モデル)
3. フリーキャッシュフロー現在価値
予測期間 (1-15年) のFCFと継続価値 (Terminal Value) を割引きます。
■ 予測FCF の現在価値化
■ 継続価値 (Terminal Value)
16年目以降を永遠に成長を仮定（成長率 = R_f）
■ 企業価値 (Enterprise Value)
4. 理論株価 (Fair Price) 算出
企業価値から有利子負債を差引き、現金を加算後、発行済株式数で除します。
詳細なDCF分析モデルについて
このDCFモデルは、DefeatBeta APIのExcelテンプレートと同じロジックを用いて計算されています。 割引率 (WACC) は、キャップM（CAPM）モデルに基づき、銘柄独自のベータ値と市場のリスクプレミアムから算出されています。 成長率 は過去 CAGR・アナリスト予想・サステナブル成長率の複数シグナルを上下限で丸めた上で中央値を取る方式とし、単一指標の暴走を防ぎつつ将来見通しも取り込んでいます。 ※重要： DCF法による理論株価は、将来のキャッシュフロー予測という「仮定」に強く依存します。成長率が1%変化するだけで理論株価は数十パーセント変動する場合があるため、投資判断の際の「目安」の一つとしてご活用ください。
Tのインサイダー取引
| 日付 | インサイダー | 役職 | 取引種別 | 株数 | 取引額 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-29 | DESROCHES PASCAL | Chief Financial Officer | 株式報酬 | 1,629 | $40,417 |
| 2026-05-29 | SABRINA SANDERS S | Officer | 株式報酬 | 132 | $3,276 |
| 2026-05-29 | LEE LORI M | Officer | 株式報酬 | 226 | $5,616 |
| 2026-05-29 | MCELFRESH JEFFERY S. | Chief Operating Officer | 株式報酬 | 504 | $12,500 |
| 2026-04-30 | STANKEY JOHN T | Chief Executive Officer | 株式報酬 | 816 | $21,347 |
| 2026-04-30 | DESROCHES PASCAL | Chief Financial Officer | 株式報酬 | 2,866 | $74,905 |
| 2026-04-30 | SABRINA SANDERS S | Officer | 株式報酬 | 144 | $3,781 |
| 2026-04-30 | LEE LORI M | Officer | 株式報酬 | 304 | $7,969 |
| 2026-04-30 | MCELFRESH JEFFERY S. | Chief Operating Officer | 株式報酬 | 2,236 | $58,436 |
| 2026-03-31 | DESROCHES PASCAL | Chief Financial Officer | 株式報酬 | 121,297 | $3.5M |
| 2026-03-31 | SABRINA SANDERS S | Officer | 株式報酬 | 1,588 | $46,049 |
| 2026-03-31 | LEE LORI M | Officer | 株式報酬 | 193 | $5,616 |
| 2026-03-31 | MCELFRESH JEFFERY S. | Chief Operating Officer | 株式報酬 | 13,018 | $377,400 |
| 2026-03-10 | LEE LORI M | Officer | 贈与 | 2,094 | $0 |
| 2026-02-27 | DESROCHES PASCAL | Chief Financial Officer | 株式報酬 | 1,442 | $40,417 |
| 2026-02-27 | SABRINA SANDERS S | Officer | 株式報酬 | 111 | $3,120 |
| 2026-02-27 | LEE LORI M | Officer | 株式報酬 | 200 | $5,616 |
| 2026-02-27 | MCELFRESH JEFFERY S. | Chief Operating Officer | 株式報酬 | 278 | $7,800 |
| 2026-02-25 | DESROCHES PASCAL | Chief Financial Officer | 贈与 | 352,000 | $0 |
| 2026-02-18 | MCATEE DAVID R. II | General Counsel | 贈与 | 126,479 | $0 |
※米国SEC Form 4に基づく開示情報です。直近最大20件を表示しています。
「権利確定・源泉徴収」はRSU等の株式報酬が確定し、課税分を株式で源泉徴収した取引で、市場での売買価格を伴わないため金額は「市場外」と表示しています。
Tの株主構成
機関投資家・大株主
親会社・持株会社を含む機関保有の上位10件。空売りや報告タイミングのズレにより合計が100%を超える場合があります。
| 機関名・大株主 | 保有株数 | 保有割合 |
|---|---|---|
| Blackrock Inc. | 561.0M | 8.07% |
| Vanguard Capital Management LLC | 454.8M | 6.54% |
| State Street Corporation | 315.8M | 4.55% |
| Newport Trust Company, LLC | 179.5M | 2.58% |
| Geode Capital Management, LLC | 175.0M | 2.52% |
| Vanguard Portfolio Management LLC | 133.6M | 1.92% |
| Bank of America Corporation | 125.2M | 1.80% |
| JPMORGAN CHASE & CO | 118.2M | 1.70% |
| Capital World Investors | 109.2M | 1.57% |
| Morgan Stanley | 105.2M | 1.51% |
報告日: 2026-03-31
役員・インサイダー保有
役員・取締役・10%超の主要株主（親会社含む）の保有状況。SECへの報告義務がある内部関係者の開示情報に基づきます。
| 氏名・機関名 | 保有株数 | 保有割合 |
|---|---|---|
| STANKEY JOHN T | 1.5M | 0.02% |
| DESROCHES PASCAL | 1.2M | 0.02% |
| MCATEE DAVID R. II | 978,945 | 0.01% |
| MCELFRESH JEFFERY S. | 913,463 | 0.01% |
| LEE LORI M | 605,564 | 0.01% |
| LEGG JEREMY ALAN | 398,200 | 0.01% |
| ARROYO F. THADDEUS | 391,493 | 0.01% |
| GILLESPIE EDWARD W | 278,559 | 0.00% |
| SMITH KENNY KELLYN | 241,069 | 0.00% |
| SABRINA SANDERS S | 179,823 | 0.00% |
Tのアナリスト評価
目標株価 (Target Price)
総合評価と推奨分布
最近のレーティング変更
| 日付 | 調査会社 | 格付け | アクション | 変更時株価 | 目標株価 (旧→新) | 変更時比 | 現在比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-03 | Oppenheimer | Perform | 格下げ (down) | $23.55 | --- | --- | --- |
| 2026-05-20 | RBC Capital | 買い (Outperform) | 再確認 (reit) | $24.93 | $31 →
$31 | +24.3%
| +36.1% |
| 2026-04-23 | BNP Paribas | 中立 (Neutral) | 維持 (main) | $26.61 | $28 →
$26 | -2.3%
| +14.2% |
| 2026-04-23 | Scotiabank | Sector Perform | 維持 (main) | $26.61 | $31.5 →
$31 | +16.5%
| +36.1% |
| 2026-04-01 | Scotiabank | Sector Perform | 維持 (main) | $28.02 | $31 →
$31.5 | +12.4%
| +38.3% |
| 2026-03-25 | Keybanc | 買い (Overweight) | 維持 (main) | $28.51 | $30 →
$36 | +26.3%
| +58.1% |
| 2026-03-23 | Citigroup | 買い (Buy) | 維持 (main) | $28.46 | $29 →
$31.5 | +10.7%
| +38.3% |
| 2026-03-09 | Scotiabank | Sector Perform | 維持 (main) | $27.24 | $29.5 →
$31 | +13.8%
| +36.1% |
| 2026-01-26 | Wells Fargo | 買い (Overweight) | 維持 (main) | $23.21 | $29 →
$27 | +16.3%
| +18.6% |
| 2026-01-16 | Bernstein | 買い (Outperform) | 維持 (main) | $23.25 | $31 →
$30 | +29.1%
| +31.8% |
※平均スコアは 1.0(強気買い)から5.0(強い売り)の範囲で算出しています。
※アナリストの推奨評価の合計人数を表示しています。投資の最終判断はご自身で行ってください。
日本の証券会社での購入可否
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岩井コスモ証券
IwaiCosmo Securities
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