オペレーター

ご挨拶申し上げます。ServisFirst Bancsharesの第1四半期決算電話会議へようこそ。現在、すべての参加者は聞き取り専用モードとなっております。オペレーターのサポートが必要な場合は、電話のキーパッドで「＊0（スターゼロ）」を押してください。

正式なプレゼンテーションの後に質疑応答セッションを行います。質問待ちリストに登録するには「＊1（スターワン）」を押してください。それでは、IRディレクターのDavis Mangeに進行を代わります。Davis、お願いします。

デイビス・マンジ

こんにちは。当社の第1四半期決算電話会議へようこそ。CEOのTom Broughton、最高信用責任者のJim Harper、そしてCFOのDavid Sparacioより、当四半期のハイライトについて説明した後、皆様の質問にお答えします。まず、将来予測に関する記述の開示を行います。

本日の決算電話会議における議論の一部には、将来予測に関する記述が含まれる場合があります。実際の結果は、直近の10-Kおよび10-Q報告書に記載されている要因により、本日共有される予測とは異なる場合があります。将来予測に関する記述は、それがなされた時点のものです。ServisFirstは、それらを更新する義務を負いません。

それでは、Tomに進行を代わります。

トム・ブロートン

Davis、ありがとう。こんにちは。第1四半期の電話会議にご参加いただきありがとうございます。今年のスタートについては非常に満足しており、Jim Harperに信用状況のアップデートを渡す前に、いくつか強調しておきたいと思います。

融資面では、当四半期は非常に堅調な融資の伸びを記録しました。融資の伸びは通常、第1四半期はそれほど力強くありませんが、かなり良好な伸びが見られました。過去2年間と比較して、ローンの完済が減少し始めており、これは間違いなく素晴らしいことです。第2四半期にどのような傾向が見られるかは分かりませんが、当四半期累計ベースでは、四半期の最初の20日ほどで非常に良好な成長が見られました。

トム・ブロートン

90日超の先行融資パイプラインについては、当社の歴史の中で最も強力な状態です。もちろん、90日間の融資パイプラインの成約率は、例えば30日間の融資パイプラインの成約率よりも大幅に低くなります。あらゆる市場における多様な業界の新しい取引先が、そのリストに並んでいるのを見るのは素晴らしいことです。預金面では、第1四半期に年率換算で8%増加し、当社の予測を上回りました。

通常、預金の伸びは下半期に見られるためです。当社は、マージンを改善するために預金コストの管理に努め続けています。また、当社の強固な財務状況、収益性、そして商業顧客やコルレス銀行に提供するパーソナルなサービスによって、引き続き新規顧客を引き付けています。

トム・ブロートン

数分後にDavidが詳しく説明しますが、当社の純利鞘は改善し続けています。経費率は第1四半期に30%を下回り、引き続き業界最高水準にあります。期末時点で161名のプロデューサーが在籍しています。過去12ヶ月間で32名の新しいフルタイム相当員（FTE）を採用しましたが、そのうち75%はフロントライン従業員です。

時間の経過とともに、生産性の向上と収益を伴う成長が見込まれます。ヒューストン・チームはオフィスを見つけ、賃貸契約を締結しました。まだ入居できる状態ではありませんが、26,000平方フィートの内装を整える必要があります。現在、そこには18名のバンカーが在籍しており、パイプラインもしっかりと構築されています。

実際には、3月にテキサス州で最初の融資を実行しました。これは、長期契約を持つ大規模なサプライチェーン企業です。そこでのスタートに満足しています。

トム・ブロートン

では、Jim Harperに信用状況のアップデートを渡します。

ジム・ハーパー

ありがとう、Tom。述べた通り、当四半期の融資の伸びは年率換算で7%と堅調でしたが、四半期の終盤から融資活動の増加が明確に見られ、これは当社の先行パイプラインに関するTomのコメントを裏付けるものです。信用指標の観点からは、第1四半期の純償却額は約830万ドルでした。その大部分は一つのクレジットの残高に関連するもので、この償却は長期間問題を抱えていた借り手に対するローンの最終的な解決を意味します。

総融資に対する引当金比率は、2025年末と比較して横ばいで、当四半期末は125ベーシスポイントとなりました。期末時点の総資産に対する不履行資産比率は100ベーシスポイントであり、2025会計年度末に報告した97ベーシスポイントをわずかに上回りました。

ジム・ハーパー

しかし、米国沿岸警備隊による私立大学キャンパスの購入、および長期顧客による他の2件のローンの承継により、不履行資産（NPA）が約1,700万ドル、つまり当社のNPA総額3億3,126万ドルの9%強減少することを見込んでおり、短期的な減少に自信を持っています。常にそうであるように、当社は引き続き、不履行資産およびこのポートフォリオを能動的かつ積極的に管理していきます。次はDavidが第1四半期の財務実績について説明します。

デイビッド・スパラシオ

Jim、ありがとうございます。皆様、こんにちは。第1四半期の財務詳細をご説明いたします。私たちが追跡しているほぼすべての指標において、2026年の力強いスタートを切れたことを報告でき、嬉しく思います。

主要な数字は、純金利マージンの継続的な拡大、規律ある費用管理、堅調な貸出および預金の成長、そして営業レバレッジの対前年での大幅な改善を反映しており、これらすべてがServisFirstモデルの耐久性を物語っています。

デイビッド・スパラシオ

2026年第1四半期、純利益は8,300万ドル、希薄化後1株当たり1.52ドル、または調整後ベースで1.54ドルを報告しました。文脈を補足しますと、2025年第1四半期の希薄化後1株当たり利益は1.16ドルでした。EPS（1株当たり利益）は前年同期比で33%増加しています。前四半期比では、2025年第4四半期に報告した1.58ドルから低下しましたが、その理由を簡潔に説明します。

第4四半期には、非利息収益に含まれる430万ドルの非経常的なBOLI死亡保険金が含まれており、また第4四半期は純金利および手数料収益を得るための暦日数がより多くありました。第1四半期には、BOLI収益に対して100万ドルの前期修正があり、これがマイナス要因となりました。これらの項目を除けば、コア収益の推移は明らかに右肩上がりです。

デイビッド・スパラシオ

当四半期の平均総資産利益率は1.89%で、第4四半期と実質的に同水準であり、1年前の1.45%を大幅に上回りました。平均普通株主資本利益率は17.91%でした。これらは業界をリードする強力なリターンであり、貸出の伸び、預金の再プライシング、および費用管理のすべてが正しい方向に同時に動いた際の、当社のモデルに本来備わっている営業レバレッジを反映しています。第1四半期の純金利収益は1億4,820万ドルで、第4四半期の1億4,650万ドルから増加し、1年前の1億2,360万ドルからも増加しました。

純金利マージンは3.53%に拡大し、前四半期より15ベーシスポイント、前年同期より61ベーシスポイント改善しました。

デイビッド・スパラシオ

この進展は、低金利の固定貸出ポートフォリオの継続的な再プライシングと、第4四半期からのFRBによる利下げの四半期全体への影響という、2つの要因が相乗的に作用した結果を反映しています。前四半期までにお伝えした通り、貸出の再プライシングにおいて機会は継続しています。今後12か月間で、低金利固定貸出の更新、通常の支払キャッシュフロー、コベナンツ抵触、および条件変更に関連して、約20億ドルの機会があります。実際、今後3年間に満期を迎える固定金利貸出のうち、約29億ドルが現在の貸出適用金利を下回る価格となっています。

預金側については、平均利息付預金コストは2.79%に低下し、第4四半期から22ベーシスポイント、1年以上前からは61ベーシスポイント減少しました。

デイビッド・スパラシオ

その再プライシングは現在も勘定Bookを通じて進行中であり、高金利の定期預金が現在の市場金利で満期・更新されるにつれて、引き続き大幅な利益を見込んでいます。資産側では、貸出利回りは6.18%となり、第4四半期から11ベーシスポイント低下しましたが、これは金利低下環境における通常の変動を反映したものであり、体系的な価格圧力を示すものではありません。投資利回りは3.78%で、第4四半期と実質的に横ばいであり、1年前からは大幅に上昇しました。また、第4四半期中に、2027年11月満期の4.5%劣後債3,000万ドルを償還したことも付け加えておきます。

これは、2026年に向けた整理項目（cleanup item）であり、市場価格を上回る資金調達コストを排除するものでした。非利息収益の観点では、当四半期の収益は1,080万ドルで、第4四半期の1,570万ドルと比較して減少しました。

デイビッド・スパラシオ

前四半期からの減少は、そのほぼすべてが第4四半期を押し上げた430万ドルの非経常的なBOLI死亡保険金によるものです。これを差し引き、今四半期のBOLIへのマイナス修正を除外すると、非利息収益は前四半期比で実質4%増加しており、前年同期比でも堅調なオーガニック成長を示し続けています。手数料収入は330万ドルで、日数が少ないにもかかわらず前四半期と横ばいであり、前年同期比では29%増加しました。これは、2025年7月に実施した手数料率の引き上げを完全に反映しています。

モーゲージ・バンキング収益は190万ドルで、二次市場の取引量の増加により、前四半期比で14%増加しました。純クレジットカード収益は前年同期比12%増の220万ドルとなり、基礎となるBOLI収益は前年同期比32%増の280万ドル増となり、ポートフォリオ資産の成長と一致しています。

デイビッド・スパラシオ

これらの手数料項目は、当社の市場における真の取引関係の深化を反映しています。非利息費用の観点では、第1四半期の総額は4,740万ドルで、第4四半期の4,670万ドルからわずかに増加し、前年同期比では2.8%増加しました。効率性比率が29.81%となり、2四半期連続で30%を下回ったことを非常に嬉しく思います。これは、当社規模の銀行で達成できる銀行は極めて少なく、ServisFirstモデルの根本的なスケーラビリティを反映しています。

給与増額の主な要因（前四半期比13%増、前年同期比17%増）は、テキサス州のバンキング・チームの継続的な拡充と、第1四半期に季節的に高くなる給与税の組み合わせによるものです。私たちはテキサス州に意図的に投資しており、その収益貢献が時間の経過とともにコストを十分に正当化することを期待しています。

デイビッド・スパラシオ

これを相殺するように、その他の営業費用は前年同期比37%減の430万ドルとなり、第三者処理コストもわずかに低下したため、全体の費用増加率は収益増加率のわずかな割合に留まりました。第1四半期の実効税率は17.83%で、第4四半期の19.72%および1年前の20.06%から大幅に低下しました。この低下は、当四半期中の投資税額控除の購入を反映したものであり、これは即時の認識利益をもたらし、当社の資本配分枠組みによく適合する税務計画戦略です。私たちは引き続き同様の機会を限定的に評価しており、通期の有効税率は同業他社をわずかに下回る水準を維持すると予想しています。

当社の資本ポジションは第1四半期も引き続き強化されました。普通株式等Tier1資本のリスクアセット比率は、暫定ベースで11.86%に達し、期末から21ベーシスポイント、1年前から38ベーシスポイント上昇しました。総リスクアセット比率は13.13%でした。

デイビッド・スパラシオ

当社のTier 1レバレッジ比率は10.71%であり、総有形資産に対する有形普通資本比率は10.46%でした。当社はバランスシートの拡大をサポートしながら、有機的に資本を積み上げており、現在の資本の推移は非常に持続可能であると考えています。期末の1株当たり簿価は34.99ドルで、これは年末比で年率13.4%、前年同期比で14.5%の成長を反映しています。1株当たり有形簿価は34.74ドルでした。

株主の皆様は、本源的価値における真の複利成長を享受しています。流動性については、当四半期末の現金残高は18.4億ドルで、総資産の約10%を占めています。FHLB（連邦ホームローン銀行）からの借入金はなく、ブローカー預金もありません。当社の資金調達基盤は完全にコアおよびリレーションシップ主導型であり、これにより、特にテキサス市場の拡大を進める中で、継続的な有機的成長をサポートするための好位置につけていると考えています。

要約すると、第1四半期はServisFirstのフランチャイズの強さと一貫性を示す四半期となりました。

デイビッド・スパラシオ

純金利マージンは拡大を続けています。効率性比率は2四半期連続で30%を下回りました。調整後1株当たり利益は前年同期比で33%増加しました。資本は積み上がっており、流動性のポジションも引き続き強固です。

当社は、リレーションシップの深化、テキサスでのフランチャイズ構築、そしてこれらの結果をもたらしてきた運営上の規律の維持といった、自社でコントロール可能な事項に注力し続けています。それでは、質疑応答セッションを開始するために、オペレーターに進行を戻します。

オペレーター

ありがとうございます。これより質疑応答セッションを行います。質問待ちリストへの登録をご希望の場合は、電話機のキーパッドで「星（*）の1」を押してください。確認音が鳴り、お電話が質問待ちリストに入ったことをお知らせします。

質問をリストから削除したい場合は、「星（*）の2」を押してください。本日最初の質問は、パイパー・サンドラー社のスティーブン・スカウトン氏からです。通話を開始します。

スティーブン・スカウトン

はい、皆様こんにちは。お時間をいただきありがとうございます。トム、年内の貸出金および預金の成長に関するトレンドについて、かなり手応えを感じていらっしゃるようですね。それは具体的にどのような数字に繋がると予想されますか？ 例えば、テキサスの新しいチームが貸出を実行し始めてから、具体的にどの程度の成果が見えていますか？ 3月に最初の貸出が実行されたとおっしゃっていましたが、フランチャイズ内での彼らの潜在能力が少しずつ見えてきた今、そのチームの可能性についてどのように感じておられますか？

トム・ブロートン

ええ、彼らには強固なパイプラインがあると考えています。スティーブン、その実行率が正確にどの程度になるかまでは分かりませんが、多くの案件があります。彼らが長年共に仕事をしてきた人々との、多くの新しい案件です。年度末に向けて成功を収めると楽観視しています。

パイプラインを構築するには時間がかかりますが、年末に向けて、確実にいくつかの成約による貢献が見られると考えています。もしパイプラインが想定を下回ったとしても、それは年間の貸出成長のトーンをより楽観的なものへと押し上げる助けになると確信しています。貸出の成長は、決して素晴らしいとは言えません。あえて評価するならB+といったところです。

容易なことではありませんし、当社が関与しようとしない程度の、かなりの価格および信用条件の競争が存在します。

トム・ブロートン

例えば、競合他社が自己資本利益率（ROE）10%で満足している一方で、貴社がROE 20%を目指している場合、その競合他社はおそらく条件や金利において貴社に勝ってくるでしょう。経済状況がかなり良好であるにもかかわらず、今日においても確実にそのような状況は続いており、おそらく皆様が想定されている以上に、現在進行形で目にしています。物事は順調に進んでいます。消費者に関するあらゆる事象における「ワイルドカード（不確定要素）」は、当然ながらガソリン価格になるでしょう。

今後60日から90日の間にガソリン価格に落ち着きが見られない場合、それが経済全体に波及する可能性があると考えています。スティーブン、これはご質問からかなり逸れてしまいましたが、回答になっていますでしょうか？

スティーブン・スカウトン

はい、回答していただきました。方向性として非常に助かります。次に、今年の平均稼働資産が貸出ポートフォリオに対してどのようなものになると予想されるかについて伺わせてください。昨年は非常に素晴らしい貸出成長を見せましたが、平均資産はほぼ横ばいであり、平均稼働資産は年間を通じてわずかに減少傾向にありました。

今年は、平均稼働資産の成長が、予想される貸出の成長により密接に連動するとお考えでしょうか？

デイビッド・スパラシオ

ええ、スティーブン、その通りだと思います。デイビッドです。当社の資産は引き続き成長していくでしょう。貸出については前年同期比で約8%の成長を見ました。

当社は引き続き投資（証券投資等）に注力しており、預金も順調に成長しているため、これが明らかに資産の成長を牽引することになります。貸出需要がそれほど高まっていないという相殺要因があるため、その分、投資を継続していくことができます。平均資産は貸出の成長に沿って上昇すると予想しています。

スティーブン・スカウトン

わかりました、ありがとうございます。私からは最後になりますが、費用面についてお伺いしたいことがあります。当然ながら、御社はその点において引き続きベスト・イン・クラス（業界トップクラス）だと認識しています。決算リリースの中で、他の非利息費用について特に大きな変動があったと言及されていたかと思います。

それについて詳細を教えていただけますでしょうか。また、これは第2四半期以降のランレート（継続的な水準）として考えてよいものでしょうか。

デイビッド・スパラシオ

その他営業費用については、2つの要因がありました。ご記憶の通り、2025年度第1四半期には約180万ドルのかなり大きな営業損失が発生しました。これにより、2025年度第1四半期のその他営業費用が膨らんでいます。今四半期においては、他の銀行のリリースでも同様に言及されているかと思いますが、2023年春の危機に伴うFDIC（連邦預金保険公社）からの特別賦課金の減少がありました。

これにより120万ドルのプラスの影響がありました。今後のモデルとして、その他営業費用の数値に4.4%を用いることは控えていただくようお願いいたします。5.5%に近い数値になると考えています。

スティーブン・スカウトン

承知いたしました。デビッドさん、非常に助かりました。詳細なご説明をありがとうございました。そして、今四半期の決算、おめでとうございます。

トム・ブロートン

ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。本日の次の質問は、レイモンド・ジェームズのスティーブ・モス氏からです。回線がつながりました。

スティーブ・モス

こんにちは。

トム・ブロートン

やあ、スティーブ。

スティーブ・モス

トム、こんにちは。費用と効率性比率について、少しフォローアップさせてください。御社の効率性比率は30%未満でした。FDIC費用の面で多少のプラス要因があったと伺っています。

今後については、マージンの拡大や貸出金の増加についてお話しされていますが、御社は30%前後、あるいはそれより少し下で推移できそうな印象を受けます。投資を進めていく中で、年内の残りの期間の費用推移をどのように考えていらっしゃいますか。

デイビッド・スパラシオ

はい。昨年シカゴでお会いした際、我々の効率性比率に関しては非常に積極的に（低く）取り組んでいるとお話ししましたが、覚えていますか？30%を下回ることは、ある種の横ばいとなる地点だと考えています。我々は組織として成長を続けていく予定です。その中には、テキサスのフランチャイズ（事業部門）がかなり大きな割合を占めていることも組み込まれています。

彼らはまだ収益を生んでいません。しかし、年が進み、彼らが取引残高（book of business）を拡大していくにつれて、それが我々の助けとなるでしょう。バックオフィス側で行うべき主要な投資はありません。成長を続けるにつれて、費用は増加します。

最大の費用は従業員です。昇給（merit increases）は、単一のサイクルで行うわけではありません。毎月、従業員の昇給が発生することになりますので、それが給与および福利厚生費を押し上げることになります。

デイビッド・スパラシオ

その30%という基準を用いるならば、現在29%台後半にある効率性比率から、それ以上に大幅に低下することはないと考えています。

スティーブ・モス

なるほど。今年の費用増加について考えているのですが、お話しされている内容に基づくと、1桁台後半から2桁台前半というのが妥当な想定でしょうか？

デイビッド・スパラシオ

ええ。1桁台の中盤から後半と言えるでしょう。費用の伸びを2桁台とは考えていません。

スティーブ・モス

わかりました。ありがとうございます。話は変わりますが、いくつか質問させてください。デビッド、あなたのコメントの中で「コア・マージンの拡大が続く」とおっしゃいました。

追加でどの程度のマージン拡大を見込んでいるのか気になっています。また、20億ドルのローンのリプライシング、満期、キャッシュフローなどについても、満期終了利回りと新規実行利回りの比較において、追加的な上昇分（incremental pickup）がどの程度になるのか気になっています。

デイビッド・スパラシオ

ええ、もちろんです、スティーブ。以前から述べている通り、金利が横ばいの環境下において、マージンは7〜9ベーシス・ポイント拡大すると予想しています。明らかに、第4四半期にはいくつかの利下げがあり、9月の利下げの影響も第4四半期に完全に出ました。預金コストのかなり劇的な減少が見られました。

今四半期についても、直近の利下げは12月10日だったと思います。第4四半期にはその影響はあまり見られませんでしたが、今四半期には見られました。当然ながら、FRBが金利をどう動かすかは誰にも分かりません。FRBが3月中旬に発表した最新の予測では、今年中に一度、25ベーシス・ポイントの利下げを行うという予測でした。

デイビッド・スパラシオ

それが今日においても維持されるかどうかは分かりません。トムが指摘したように、それは中東での紛争やガソリン価格の上昇が始まる前でした。FRBが金利面でどう動くかは不透明です。もし一度利下げが行われるならば、我々も預金金利を積極的に引き下げます。

第4四半期に実現したベータ（金利感応度）を考慮すれば、大きなメリットが見込めるでしょう。資産側については、20億ドルのお話がありましたね。はい、例えば、今後12ヶ月以内に満期を迎える、低金利の固定金利ローンが12億ドルあります。それらの加重平均利回りは現在5.19%です。

我々の新規貸付における実行金利は6.5%です。かなりの上昇幅（pickup）があります。

デイビッド・スパラシオ

リプライシングを行うすべてのローンで131ベーシス・ポイントの改善が得られると言っているわけではありませんが、そのローンのリプライシングによって、それなりの規模の上昇が見込まれます。今後12ヶ月間、それが続くと考えています。スティーブ、それがマージン面で見込んでいることです。

スティーブ・モス

わかりました。詳細なご説明ありがとうございます。次にクレジットに関してですが、1億ドルの多額の借入人について、そのワークアウトの状況が気になっています。前回、解決にはかなり時間がかかるとおっしゃっていたと記憶しています。

彼らは破産を申請したのではないかと考えています。解決までまだ数四半期かかるのか、あるいはどのような展開になる可能性があるのか、伺えますでしょうか？

ジム・ハーパー

その借入人グループ内には、文字通り数十の特別目的会社が存在していることを念頭に置いておいてください。現在までに、弊社の借入人で破産を申請した者は一人もいません。これは重要な区別です。その点に関しては、今のところ順調です。

我々は、保有する全8件のローンについて最善の進め方を見出すべく、借入人および関連事業体と継続的に、かつ積極的に取り組んでおります。状況を表現するならば、「緩やかではあるが着実」といったところでしょうか。トムやロディは異なるアプローチを取るかもしれませんが、我々は最善の結果を出せるよう、可能な限り真摯に取り組んでいます。

ジム・ハーパー

次の2四半期、つまり5〜6ヶ月以内には、順調な進展が見られると考えています。

スティーブ・モス

わかりました、ありがとうございます。詳細なご説明に感謝いたします。素晴らしい四半期決算でしたね。それでは、質問の列に戻ります。

皆さん、ありがとうございました。

トム・ブロートン

ありがとうございます、スティーブ。

オペレーター

ありがとうございます。本日の次の質問は、Hovde GroupのDavid Bishop氏からです。現在、回線がつながっています。

デイビッド・ビショップ

こんばんは、皆さん。

トム・ブロートン

やあ、デイブ。

デイビッド・ビショップ

トム、手短な質問です。テキサス市場の拡大の話に戻ります。以前のフランチャイズから、かなりシニアなレンダーを数名雇用されましたね。数年先を見据えて、それを切り離して考えた場合、成長の機会は明確に数億ドル規模となるのでしょうか？数十億ドルに迫る可能性がありますか？時間の経過とともに、そのテキサス市場がどれほど大きくなると考えているのか、単に気になっただけです。

トム・ブロートン

どのくらいの期間で、デイブ？

デイビッド・ビショップ

例えば、3年から4年の期間です。

トム・ブロートン

1年間ですか？

デイビッド・ビショップ

3、4年です。

トム・ブロートン

ああ、3、4年ですね。なるほど。その期間における機会という点では、数字はM（百万）ではなく、B（十億）に近いものになると考えています。

デイビッド・ビショップ

そのチームがもたらすローンの種類は、既存のレガシー・ポートフォリオであるCRE（商業用不動産）に比べて、よりC&I（商業・産業用）の性質が強いのでしょうか？そのフランチャイズからどのような構成（ミックス）が生まれると考えているのか、気になりました。

トム・ブロートン

現時点では、事実上すべてがC&Iです。

デイビッド・ビショップ

承知しました。預金関係の移行はすでに見え始めていますか、それともまだ時期尚早でしょうか？

トム・ブロートン

はい、C&I（商業・産業）の預金関係についても同様です。

デイビッド・ビショップ

承知しました。トム、数四半期前に、ローンの完済に関して、新規貸出1ドルにつき0.50ドル程度とおっしゃっていたかと思います。新規実行に対するローン完済の比率は、依然として低下傾向にありますか？

トム・ブロートン

低下傾向にあります。0.30ドル程度です。デイブ、そこからさらに落ち着いていくと考えています。これは我々にとって助けになります。

第1四半期は単に少し動きが鈍いだけです。つまり、そうですよね？ ローン完済の抑制はかなり進んでいます。おそらく30%という数字は高すぎます。ブッキング（新規実行額）の20%から25%程度でしょう。

以前のような50%もの完済率ではありませんよ、デイブ。

デイビッド・ビショップ

承知しました。デイブへの質問かもしれません。営業費用側におけるいくつかの影響やプラス・マイナスの要因についてお話しいただき、さらにBOLIの逆風について、100万ドル程度とおっしゃっていました。これは、今後BOLI項目において380万ドルが妥当なランレートになることを意味しているのでしょうか？

デイビッド・スパラシオ

はい、その通りです、デイビッド。先ほど申し上げたように、第4四半期の前期修正に関連して100万ドルの逆風がありました。今後は380万ドルがより現実的なトレンドになるでしょう。

デイビッド・ビショップ

承知しました。与信の観点から、償却について言及されました。非取得債権（non-accrual）側において、何か指摘できるような、重要な新規の非取得債権の流入やバックフィルはありましたでしょうか？ありがとうございます。

ジム・ハーパー

比較的規模の小さいものが1つか2つありましたが、正直に申し上げますと、それらを極めて重要（material）と分類することはないでしょう。どちらも今四半期においてはかなり小規模なものでした。

デイビッド・ビショップ

承知いたしました。冒頭の説明で、私の聞き間違いでなければ、短期的にはNPAs（不良資産）を約1,700万ドル削減することを見込んでいる、と伺ったかと思いますが、いかがでしょうか？

ジム・ハーパー

その通りです。極めて短期間のうちに、完済されるか、あるいはより質の高い借り手によって解消される予定の3つの資産について、非常に高い見通しを持っています。

デイビッド・ビショップ

承知いたしました。マージンの見通しについて、Daveに最後にもう一つ質問させてください。補足資料を見ると、預金コストは当四半期の平均とほぼ同水準であったように見受けられます。予想されるマージンの拡大は、主に運用資産側によるものなのでしょうか、それとも運用資産と調達コストの低下の両方の組み合わせによるものでしょうか？ありがとうございます。

デイビッド・スパラシオ

つまり、主に運用資産によるものです。リプライス（再価格設定）を迎える約13億ドルの定期預金残高がありますよね？それらは満期を迎えます。それらの残存期間は5ヶ月程度だと思います。今後数四半期でリプライスが行われるため、調達コストを多少低下させる可能性はありますが、預金コストに大きな変化をもたらすほど重要ではありません。

資産側から（マージンの拡大が）もたらされることになります。

デイビッド・ビショップ

承知いたしました。詳細を教えていただきありがとうございます。

デイビッド・スパラシオ

どういたしまして。

トム・ブロートン

ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。質疑応答セッションは終了いたしました。皆様、以上をもちまして本日の電話会議およびウェブキャストを終了させていただきます。これにて回線をお切りください。

それでは、良い一日をお過ごしください。本日はご参加いただきありがとうございました。