Operator

おはようございます。OFG Bancorpの電話会議にご参加いただきありがとうございます。私はニッキです。本日のオペレーターを務めさせていただきます。

本日のスピーカーは、最高経営責任者（CEO）兼取締役会長のJosé Rafael Fernández、最高財務責任者（CFO）のMaritza Arizmendi、および最高リスク責任者（CRO）のCésar Ortizです。本日の発表内容をまとめたプレゼンテーション資料がございます。資料は、OFGウェブサイトのホームページ内、2026年度第1四半期のセクションからご確認いただけます。本電話会議では、経営陣の目標、計画、および期待に関する特定の将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。

これらの記述は、OFGのSEC（証券取引委員会）提出書類の「リスク要因」セクションに記載されているリスクおよび不確実性の影響を受けます。実際の結果は、現在予想されているものと大きく異なる場合があります。当社は、その後に発生した事象の結果として、本電話会議で開示された情報を更新する義務を一切負いません。背景雑音を防ぐため、すべての回線はミュートに設定されています。

Operator

スピーカーの発表後、質疑応答セッションを行います。指示はその際にお伝えします。それでは、電話会議をFernández氏に引き継ぎます。

José Rafael Fernández

おはようございます。ご参加いただきありがとうございます。第1四半期の決算をご報告できることを嬉しく思います。プレゼンテーションの3ページ目をご覧ください。

当社は力強い財務実績とともに今年をスタートさせました。希薄化後1株当たり利益は、コア収益が4%増加したことにより、前年同期比で26%増加しました。これは、継続的なローン成長、高品質な信用実績、コア預金の強固さ、経費管理、および積極的なバランスシート管理によって推進されました。ローンは前年同期比で5%増加し、新規ローン実行額は9%増加しました。

報告されたコア預金は1%減少しました。以前に発表された5億ドルの政府預金移管を除くと、コア預金は前年同期比で4%以上増加しました。これは、当社のビジネスの勢いとフランチャイズ全体での規律ある実行に支えられ、当社の戦略とオペレーティングモデルが引き続き成果を上げていることを示しています。

José Rafael Fernández

当社は資本管理への取り組みをさらに進め、4,450万ドルの普通株式を自社株買いし、配当を17%増配しました。地政学的な不確実性の増大とそのエネルギー価格への影響にもかかわらず、プエルトリコの経済は成長を続けており、企業および消費者のバランスシートは高い流動性を伴い堅実です。4ページをご覧ください。当社のコア・デジタル戦略は、主に3つの柱で構成されています。

第一の柱はサービス提供です。顧客のニーズを満たす口座により、特定の顧客セグメントをターゲットにしています。マスマーケット向けには「Libre」、マス・アフルエント（富裕層）向けには「Elite」、中小企業向けには「MyBiz」を提供しています。このターゲットを絞ったアプローチにより、強力な市場採用とより深い顧客関係が促進されています。

第二の柱はテクノロジーです。当社のオムニチャネル・プラットフォームにより、顧客はすべての接点を通じてシームレスに当社とやり取りすることができます。これにより継続的なデジタル採用が促進され、効率性とコスト削減が実現しており、それを顧客に新たなサービスを提供する方法へと再投資しています。

José Rafael Fernández

第三の柱はインテリジェント・バンキングです。データとリアルタイムのインサイトを活用して顧客のより良い財務管理を支援すると同時に、当社のデジタルチャネルを通じて構築される顧客とのつながりがますます増加しています。4ページをご覧ください。当社の成功の証として、前年同期比でイノベーションを推進しています。

リテール部門のデジタル登録は10%増加、デジタルローン支払いは5%増加、バーチャル・テラーの利用は7%増加しました。純新規のリテール顧客および法人顧客は、それぞれ3%近く増加しました。さらなるメリットとして、これによりチームのより多くのリソースを、パーソナライズされた付加価値サービスの提供、市場シェア拡大のための販売への注力、および新しいデジタル製品・サービスの開発に充てることが可能になります。それでは、財務の詳細についてはMaritzaに説明してもらいます。

Maritza Arizmendi

ありがとう、José。財務ハイライトを確認するために6ページをご覧ください。特記のない限り、すべての比較は第4四半期との比較です。コア収益は1億8,600万ドルで、ほぼ横ばいでした。

総受取利息は1億9,400万ドルで、300万ドルの減少となりました。これは、現預金および投資有価証券の平均残高の減少と平均利回りの低下を反映したものです。これは、ローンの平均残高の増加と平均利回りの上昇によって一部相殺されました。第1四半期の受取利息には、完済されたPCDローンによる330万ドルが含まれていました。

第1四半期は日数が2日少なかったため、受取利息に約310万ドルのマイナスの影響を与えました。総支払利息は4,000万ドルで、400万ドルの減少となりました。

Maritza Arizmendi

これは、コア預金の平均残高の減少と平均利回りの低下を反映したものです。これは、ブローカーCD（預金証書）および借入金の平均残高の増加と平均利回りの低下によって一部相殺されました。日数が2日少なかったことにより、支払利息は約100万ドル減少しました。総銀行・金融サービス収益は3,200万ドルで、60万ドルの減少となりました。

これは、約130万ドルの好意的なMSR（住宅ローン・サービシング権）評価額を反映していますが、第4四半期には年間保険手数料の計上として230万ドルが含まれていました。その他の収益カテゴリーは20万ドルで、前四半期の110万ドルの損失と比較して改善しました。この変化は、第4四半期に報告されていたいくつかの項目が今期は存在しなかったことを反映しています。非利息費用は合計9,500万ドルで、第4四半期から1,030万ドルの減少となりました。

Maritza Arizmendi

第1四半期には、昇給分100万ドル、給与税コスト70万ドル、資本市場への対応準備および登録プロセスに関連するコスト100万ドル、前年同期の310万ドルと比較してビジネス関連のボリューム・インセンティブ360万ドル、およびコスト削減額250万ドルが含まれています。第4四半期には、以前に報告された費用項目が純額で680万ドル含まれていました。法人税は1,490万ドルで、第4四半期の850万ドルの税金メリットと比較して増加しました。第1四半期の有効税率（ETR）は21.60%でした。

他の指標を見ると、有形純資産（タンジブル・ブックバリュー）は1株当たり30.14ドルでした。効率性比率は51%、平均総資産利益率（ROA）は1.78%、平均普通株主資本利益率（ROE）は16.4%でした。それでは、業務ハイライトを確認するために7ページをご覧ください。平均ローン残高は82億ドルで、第4四半期から5,000万ドル増加しました。

Maritza Arizmendi

これは、プエルトリコおよび米国における商業ローンの増加を反映したものですが、住宅ローン、オートローン、およびコンシューマーローンの残高減少が一部相殺しました。ローン利回りは7.87%で、14ベーシス・ポイント上昇しました。第1四半期のローン回収を除くと、ローン利回りは7.71%となり、第4四半期から2ベーシス・ポイント低下しました。新規貸出額は6億900万ドルでした。

これは主にオートローンの貸出増加を反映しています。前年同期比では、新規貸出額は9%増加しましたが、これは主に新規商業ローンの増加を反映しており、オートローンについては予想通り緩やかな推移となりました。平均コア預金残高は96億ドルで、第4四半期から4%減少しました。これは、第1四半期初頭に行われた5億ドルの政府預金のウェルス・マネジメントへの振替を反映しています。

四半期末までに、当座預金、普通預金、および程度は低いものの定期預金を含むすべてのカテゴリーにおいて、合計1億5,000万ドルを超えるリテール預金および商業預金の増加により、この減少は一部相殺されました。

Maritza Arizmendi

コア預金コストは1.29%で、13ベーシス・ポイント低下しました。これは主に、前述した政府預金の引き出しと平均金利の低下が組み合わさったことによるものです。公的資金を除いた預金コストは1%で、前年同期の1.02%と比較されました。また、報告された平均無利息預金は第1四半期に合計70億ドルとなり、前四半期比で1.41%増、前年同期比で4.55%増となりました。

投資額は合計28億ドルで、5,500万ドル減少しました。これは元本の返済および満期を反映したものです。これは、4,920万ドルの住宅ローン担保証券の購入と、2,350万ドルの住宅ローン証券化によって一部相殺されました。平均借入金およびブローカー預金の合計は9億2,900万ドルで、第4四半期の7億8,700万ドルと比較されました。

合計支払利率は3.98%で、5ベーシス・ポイント低下しました。第1四半期末の残高は、意図的なランオフ（償還）により、第4四半期の8億9,700万ドルと比較して7億4,700万ドルに減少しました。

Maritza Arizmendi

期末の現金残高は6億3,600万ドルで、政府預金の振替により39%減少しました。純利鞘（NIM）は5.36%となり、前述した330万ドルの利息回収、および預金・借入コストの低下を反映しています。のちほどセザールが信用力の詳細について説明しますが、まずは今四半期の概要をまとめさせていただきます。我々は予想通りの前年同期比でのローン成長と貸出を実証しました。

商業分野でのプレゼンス拡大により、オートローンの減少を十分に相殺し、引き続き一桁台前半の成長を見込んでいます。我々のデジタル・ファースト戦略は、顧客によるデジタル取引およびデビットカード取引の増加を継続的に導いています。デジタル・ファーストは、我々の戦略に沿った預金の増加にも寄与しました。Libre、Elite、およびMyBiz口座により、今年度の成長を継続的に見込んでいます。

現在、純利鞘のレンジは5.10%〜5.20%になると予想しています。

Maritza Arizmendi

この更新されたレンジは、以前予想されていた2回の利下げと比較して、2026年に追加の利下げがないことを想定しており、また、今年後半に予定されている大規模な残存政府預金の流出を織り込んでいます。非利息費用は、想定されるラン・レート内に維持されました。費用を今年度3億8,000万ドル〜3億8,500万ドルの範囲内に収める計画は順調に進んでいます。第1四半期の業績に基づくと、2026年の推定実効税率は、個別の項目を除いて22.3%となる見込みです。

我々は株主への資本還元に非常に積極的に取り組みました。今後も規律ある成長と株主還元のバランスを取りながら、選択的かつ機動的に取り組んでまいります。それでは、セザール、お願いします。

César Ortiz

マリッツァ、ありがとうございます。8ページをご覧ください。詳細に入る前に、今四半期の主要なハイライトから始めさせていただきます。第1四半期における顧客のリクイディティ（流動性）の高まりが、より良好なクレーム指標（債権回収指標）をもたらすという我々の仮説が裏付けられました。

これはリテール・ポートフォリオにおいて最も顕著に現れており、初期段階および全体の延滞トレンドが、通常の季節性に一致して前四半期から改善しました。純償却額は合計2,100万ドルで、550万ドル減少しました。これはリテールにおける損失トレンドの継続的な改善を伴う、通常のポートフォリオ活動を反映しています。純償却額には、以前に引当済みであった米国ローンの最終決済による390万ドルが含まれていますが、第4四半期には不良債権売却に関連する480万ドルが含まれていました。

純償却率は1.05%となり、第4四半期から27ベーシス・ポイント改善しました。オートローンの純償却率は前四半期から1.52%へと低下し、29ベーシス・ポイント改善しました。

César Ortiz

コンシューマーローンの純償却率も4.40%に改善し、第4四半期より15ベーシス・ポイント向上しました。貸倒引当金繰入額は2,250万ドルで、第4四半期から900万ドル減少しました。これには、ローンボリュームの増加による1,750万ドル、以前に引当済みであった商業ローンに対する追加引当金370万ドル、および新たに分類された小規模商業ローンに対する100万ドルが含まれています。引当金カバー率はローンの2.48%と引き続き強力であり、引当水準はポートフォリオのリスクプロファイルを適切に反映し続けています。

他のリテール信用指標を見ると、初期および全体の延滞率は第4四半期からそれぞれ2.2%および3.4%へと大幅に低下しました。これらの改善はリテール・ポートフォリオ全体にわたる広範なものであり、オート、コンシューマー、および住宅ローンのすべてにおいて、初期段階のパフォーマンスが向上しました。不良債権率は1.47%で、12ベーシス・ポイント低下しました。リテールの不良債権率は、オートおよびコンシューマーで前四半期から改善し、住宅ローンでは安定を維持しました。

César Ortiz

全体として、リテールの信用行動は、プエルトリコにおける高い顧客リクイディティと強力な雇用情勢に支えられ、第1四半期に通常見られる季節的な改善と一致していました。商業分野に目を向けると、不良債権率は前四半期の2.50%から2.36%へと低下し、前四半期からの改善を反映しました。特定の1つの取引を除いた商業資産の質は、引き続き予想通りに推移しています。前四半期に議論した通り、商業ポートフォリオには、昨年末に利息不計上（ノン・アクルーアル）に転じた特定の通信会社へのエクスポージャーが引き続き含まれています。

このエクスポージャーは引き続き十分に把握されており、個別的なものであって、商業ポートフォリオ内の広範なトレンドを示すものではありません。全体として、信用力は引き続き良好に推移しています。プエルトリコにおける生活コストの上昇やインフレ圧力を高める可能性のある、様々な地政学的および経済的な逆風があることは留意していますが、第1四半期の業績は、強力な雇用情勢と季節的な顧客リクイディティの高まりの恩恵を受けました。

César Ortiz

信用指標は適切に管理されており、当社のリスク許容度内にあります。ポートフォリオは我々の予想およびリスクフレームワークに沿って推移しています。それでは、締めくくりとしてホセに交代します。

José Rafael Fernández

セサール、ありがとうございます。9ページをご覧ください。プエルトリコの経済は好調を維持しています。企業および消費者の流動性水準は高く、失業率は歴史的な低水準にあります。

公的な復興基金、民間投資、そして新たなオンショアリング・プロジェクトが、引き続き経済の追い風となっています。

José Rafael Fernández

セサールが言及した通り、私たちは地政学的なマクロ経済の不確実性と、それが島に与える影響、特にエネルギー価格の上昇や全体的なインフレを注視しています。このような経済背景において、OFGは非常に有利な立場にあります。当社のデジタル戦略は、独自の顧客体験を推進し、預金を引き寄せ、顧客基盤を着実に拡大させています。継続的な改善の文化、ならびに人材、テクノロジー、自動化への投資は、具体的な効率化をもたらしています。

当社は、堅実な商業ローンのパイプライン、安定したクレジット・トレンド、そして負債側における強力なリスク管理と規律を維持しています。これらの要因すべてが、プエルトリコのビジネス活動の水準と相まって、継続的な成長に向けた好位置に当社を置いています。準備した発言を終える前に、第1四半期にいただいた評価について強調したいと思います。当社は「2026年ギャラップ・エクセプショナル・ワークプレイス賞」を受賞するという栄誉に浴しました。

私たちにとって、この評価は従業員エンゲージメントのスコアをはるかに超えるものです。

José Rafael Fernández

それは、私たちが長年にわたって意図的に築き上げてきた、機敏性、挑戦への開放性、そしてイノベーションを重視する文化を強化するものです。OFGでは、チームが「これまでのやり方」に疑問を持ち、顧客や市場のニーズに迅速に対応し、業務運営方法を継続的に改善することを奨励しています。その考え方が、より迅速な意思決定、デジタルおよびオペレーティング・プラットフォーム全体にわたるさらなるイノベーション、そしてダイナミックな環境におけるより優れた実行力を可能にしています。この評価は、当社の人材、文化、そして戦略がいかに共通の目的意識によって結びついているかを浮き彫りにしており、すべてのステークホルダーのために有意義な進歩を推進しています。

この目的へのコミットメントこそが、すべてのステークホルダーにポジティブな影響を与えながら、一貫して強力な長期的成果を達成することを可能にしているのです。以上で、正式なプレゼンテーションを終了いたします。オペレーター、質疑応答のためにコールをお願いします。

Operator

ありがとうございます。現時点でお質問がある場合は、電話キーパッドの「＊1」を押してください。待ち行列から離脱する場合は、「＊2」を押してください。それでは、StoneX社のブレット・ラバティン様から最初の質問を承ります。

どうぞ。回線は開いています。

Brett Rabatin

おはようございます、マリッツァ、そしてホセ・ラファエル。

José Rafael Fernández

こんにちは、ブレット。おはようございます。

Brett Rabatin

ありがとうございます。まずはマージンについて伺いたいと思います。330万ドルを除外したとしても、約5.24%になります。これは明らかに予想を上回るものでした。

預金コストを見ると、私の聞き間違いでなければ、当四半期の政府預金を除いて1%でした。マージンに関しては、予想よりも良い結果となったようです。ここからは、ガイダンスでは（マージンが）わずかに低い水準になるとのことですが、貸出金利の設定やその他の要因など、ガイダンスに対してマージンがプラスに働く可能性について何かお考えはありますか？資金調達コストは、おそらく底に近づいているように見受けられます。

José Rafael Fernández

ブレット、マリッツァに詳細を話してもらう前に、ここで明確にしておきましょう。大規模な政府預金がいつ、どの程度の額で流出し、それらの資金がどのように補充されるかについては不確実性があるため、当社がマージンについてガイダンスを提供することは少し難しいのです。NIM（純金利マージン）のガイダンスを出す際は、可能な限り保守的なガイダンスを使用するようにしています。なぜなら、達成できないような約束はしたくないからです。

その点を念頭に置いておいてください。政府からの多額の預金がまだ残っており、それがいつか流出することはすでに示唆されています。それが明日なのか、それとも来年なのかは分かりません。

José Rafael Fernández

それらの預金を補充することに関して、我々は、コマーシャル・チームおよびリテール・チームの両ビジネスチームが、第1四半期と同様に、第1四半期に予想していたよりも大幅に優れた成果を出すと確信しています。これには間違いなく、我々がプエルトリコで直面している経済的背景が大きく関係しており、この島内で22年、23年と事業を運営してきたために、我々自身の予測においてその点を過小評価してしまうことが時としてあります。Maritzaに回答を渡して具体的な詳細を説明してもらう前に、その点を念頭に置いておいてください。

Maritza Arizmendi

はい。José、詳細な説明をありがとうございます。第1四半期については、預金が予想よりも高い率で増加したという事実が、我々にとって非常に良いモメンタムとなりました。実情として、今後、利下げなしの金利シナリオを想定する場合、預金コストをこれ以上押し下げるための柔軟性はあまり見込めないと考えています。

そのため、預金水準は第1四半期と同様のレベルで推移すると見ています。私が提示する範囲に含まれるもう一つの要素は資産構成です。冒頭の説明でも共有した通り、オートローンが減少し続ける一方で、コマーシャル・ブック（法人向け貸出）の比率が徐々に高まっていくことを想定しています。

Maritza Arizmendi

これは、今四半期に2ベーシス・ポイント低下したローン利回りにもいくらかの影響を及ぼすことを意味します。資産感応度と負債感応度が何らかの形で互いに相殺し合い、今四半期に見られたNIM（純利息マージン）が、5ベーシス・ポイント程度の上下の変動に留まり、安定的に推移することを見込んでいます。これが、我々が5.10%〜5.20%の範囲を提示している理由です。

José Rafael Fernández

ガイダンスですね。

Maritza Arizmendi

ガイダンスです。今四半期において、回収（リカバリー）を除いた数値は5.25%でした。そして、Joséが言及したように、年間を通じて流動性を管理していく必要があります。そのため、ベースケース・シナリオとして範囲（レンジ）で提示しています。

José Rafael Fernández

皆さん、我々のことはよくご存知でしょう。我々は、提供するすべてのガイダンスにおいて、保守的な予測を行うつもりです。それは長年続けてきたことです。Brett、我々の立ち位置はそういうものです。

Brett Rabatin

なるほど。José Rafael、政府預金の残額がいくらあるか教えていただけますか？タイミングについては定まっていないようですが、何かお考えがあれば――

José Rafael Fernández

一つの預金については約6億ドルです。もう一方の5億ドルは当社のブローカー・ディーラーへ流れたことを覚えておいてください。ですので、そこからいくらかの手数料を得ることになります。現在の状況はそうなっています。

Brett Rabatin

わかりました。では、信用力（クレジット・クオリティ）についてですが、コメントを伺いました。数字を見れば、完全に理にかなっています。初期段階の延滞に関連するある程度の季節性があります。

今四半期は良好な改善が見られました。季節性や、ある四半期における顧客の流動性の向上以外に、この改善を促した要因は何かありましたか？信用力を改善させている他の広範な要因は見られますか？

César Ortiz

そうですね、2022年の後半に、私たちはアンダーライティング基準（引受基準）を調整・改善しました。当時は記録的な時期であったため、過剰に（融資を）積み上げないようにするためです。その時期を利用して、ポートフォリオの質を向上させたいと考えました。現在、それらの改善が信用力に結果として表れており、オートローン・ポートフォリオの91%がプライムとなっています。

2022年に行ったそれらの調整によるメリットが、クレジット指標において現れ始めています。

José Rafael Fernández

はい。ブレット、考えてみれば、2026年に期日が到来するヴィンテージの季節性は、すでに80%以上がプライムであるものです。今後数年間にわたって成熟（シーズンド）していくヴィンテージでは、損失率が低くなると予想しています。それは、消費者信用ポートフォリオの追加的な要素の一部です。

César Ortiz

はい。

Brett Rabatin

わかりました。私からの最後の一つは、広範なマクロについてです。今朝、プエルトリコの建設業が1月、あるいは2月にわずかに落ち込んだという情報を見ました。原油価格の上昇やインフレなど、いろいろなことが起きています。

プエルトリコのマクロ経済に関して、何か見えていること、あるいは機会や課題について伺いたいです。

José Rafael Fernández

はい。以前にもプエルトリコの経済についてお話ししましたが、依然として非常に建設的で、非常にポジティブな状態です。プエルトリコはおそらく、ここ数十年間で最高の経済的地位にあります。考えてみれば、現在、プエルトリコの対GDP比債務はわずか30%です。

プエルトリコの失業率は70数年で最低水準です。プエルトリコには年間約40億ドルから60億ドルの再建資金が投入されており、今後7年間も継続される予定です。プエルトリコは、医療機器や医薬品のオンショアリングから恩恵を受けており、長年維持されてきたインフラを活用しています。プエルトリコの製造業は島全体の経済の約45%を占めていることを忘れないでください。

これも助けとなっています。プエルトリコは、歴史に立ち返れば、地政学的な地理的位置付けという点において、再び脚光を浴びていると考えています。

José Rafael Fernández

軍がベネズエラに進出した際にもそれが見られたはずです。すべてはプエルトリコから始まり、彼らは島での軍事的プレゼンスを強化しています。これらすべてを見ると、非常に良好な経済的背景がありますが、確かに脅威には直面することになるでしょう。それらの脅威は、世界中で起きている地政学的な状況やインフレ圧力、そして米国が景気後退（リセッション）に陥る可能性から生じ、我々もその影響を受けるでしょう。

プエルトリコは、それらの課題に取り組むにあたって、数十年前に比べて今日の方がはるかに強い立場にあります。四半期ごと、あるいは月ごとの経済データなどの変化について考えれば、ええ、それらは現実的なものです。

José Rafael Fernández

同時に、現場で見ているのは高い水準の流動性です。インフラ整備への強い関心、旺盛な民間投資があり、私たちは法人顧客と面会しています。昨日、さまざまな産業において島内で実際に資金を運用している法人顧客と昼食を共にしました。プエルトリコの今後数年間は、かなり着実な成長が続くと考えています。

ブレット、私たちが目にしているのはそのようなことです。脅威やリスクを免れないものの、かなり堅実でポジティブな経済環境を目にしています。私たちは長年それらを管理してきましたし、顧客基盤を拡大し続け、貸出金と預金も拡大し続けられると確信しています。私たちは過去数十年にわたり、非常に戦略的かつ意図的に行動してきました。

そして繰り返しになりますが、先ほど申し上げたように、私たちのチームを強調しておきたいと思います。

José Rafael Fernández

我々のスタッフは、島におけるチャレンジャーバンク（挑戦的な銀行）となること、そしてそれによって市場シェアを獲得することに非常に注力しています。それは、私の0.10ドルの見解（ささやかな意見）でしたが、実際には0.25ドル以上になることが分かりました。

Brett Rabatin

詳細なご説明をありがとうございます。また、オンショアリング（国内還流）が見られるのは良いことですね。ありがとうございます。

José Rafael Fernández

はい。

Operator

ありがとうございます。次はTruist SecuritiesのArren Cyganovich様に伺います。どうぞ。回線は開通しています。

Arren Cyganovich

ありがとうございます。おはようございます。ガイダンスされていた政府預金の動向を踏まえると、預金成長率が予想を上回る形で発表されたことに驚きました。それらを補うだけの非常に強力な成長が当四半期に見られましたが、私は実際には借入側が下回るのではないかと考えていました。

Libre、Elite、MyBizのすべてが寄与したとのことですが、それについて少しお話しいただけますか？これらの特定の製品のいずれかで、特に成長が見られますか？第1四半期にその成長を促進するために、何か特別なことをされましたか？

José Rafael Fernández

はい。100%同感です。これら3つの製品は、当行の提供サービスにおける原動力です。非常にターゲットを絞った、非常に集中したものです。

我々は50種類もの異なる預金口座を持っているわけではありません。マス層向けに1つ、マス・アフルエント層向けに1つ、そして中小企業向けに1つあります。そうすることで、チームメンバーの集中力を維持しています。また、それぞれの口座に優れた特典を用意しています。

それが利用の促進、口座開設の促進、そして顧客成長の促進につながっています。すべてにおいて同様です。今四半期のLibre、およびリテール側のEliteで見られたのは、預金の増加でした。Libreは無利息の口座です。

主にデジタル型の口座で、希望すればオンラインで開設できます。そこでは引き続き高い利用率が見られ、顧客基盤は毎月着実に拡大しています。

José Rafael Fernández

マス・アフルエント層においても、預金の面で大きな成長が見られました。高い残高が継続的に、着実に維持されています。Eliteにおける様々なサービスの浸透も着実に進んでいます。つまり、OrientalおよびOFGにおいて、融資面で関係を深めているElite顧客が増えているということです。

MyBizは当行の主力製品です。チームメンバーが外回りを行い、非常に優れた堅実なキャッシュマネジメント・サービスを提供しています。そのプラットフォームは、米国の銀行が持つものと比較しても非常に優れており、堅実です。顧客はそれらのメリットを認識し始めており、その結果が出ています。

当然、これらすべては経済状況とも関係しています。流動性が高いため、それが助けとなっています。

José Rafael Fernández

我々の戦略の力と、それをどのように実行しているかを過小評価したくはありません。

Arren Cyganovich

素晴らしいです。助かります。スライド5ですが、貴行は常に銀行業務のデジタル・ファーストの側面についてお話しされており、その統計は非常に印象的です。それらの統計を継続的に向上させていくために、テクノロジーの側面から、現在取り組んでいることや、検討している特定の新規投資などはありますか？

José Rafael Fernández

私たちは過去数年間にわたり投資を行ってきました。今日ご覧いただいているものの一部は、それらの展開、あるいはそれらの投資による成果です。私たちは投資を継続しています。現在、最大の焦点は、データ管理を最終的に形作り、データを即座に利用可能な状態にすることです。

それによって、お客様のためにインサイトを抽出し続け、お客様の生活を向上させ、付加価値を提供できるようにすることです。これは私たちがすでに取り組んでいることであり、現在拡大させているところであり、すでに長年取り組んでいるチームがあります。それが私たちが注力していることです。人工知能の恩恵は、何よりもまず効率性の側面にあると考えています。

José Rafael Fernández

マリッツァが費用について話した際、第4四半期に申し上げた通り、ガイダンスが前年比で横ばいとなっているのをご覧になったかと思います。私たちは、AIを活用して、2027年以降の最終利益に効率性をもたらすための良好な機会を継続的に見出しています。もう一方は、お客様への付加価値です。いかにお客様の生活をシンプルにするか。

それが、私たちが現在投資していることです。これは一筋縄ではいかず、お客様への展開という点では、あちこちで的を射た投資ができることもあれば、外してしまうこともあるでしょう。それが私たちの運営スタイルです。私たちはイノベーションに賭けています。

今後の銀行業務にはイノベーションが必要であると考えており、プエルトリコはそのイノベーションの曲線において大きく遅れていますが、OFGがプエルトリコにおけるそのイノベーションを推進している存在です。

Arren Cyganovich

ありがとうございます。

Operator

ありがとうございます。次はKBWのケリー・モッタ様にお願いいたします。どうぞ。回線は開いています。

Kelly Motta

こんにちは。おはようございます。ご質問ありがとうございます。非常に手短に伺います。

マリッツァによるガイダンスの明確化について一点です。その5%〜10%から5.20%というマージンについて確認したいのですが、これは通期のことでしょうか、それとも例えば2026年の残りの四半期のことでしょうか？

Maritza Arizmendi

はい、通期のことです。私たちがどのように見ており、なぜそのようなレンジになっているのかについては、すでにお話ししました。ホセも、多額の政府預金の振替時期を予測することがいかに困難であるかについて説明しました。それ（振替時期の予測の難しさ）と、年中に金利の引き下げは見られないという事実を考慮したものです。

Kelly Motta

承知しました。非常に助かります。次に同様に、今四半期の真の強みはコア預金であったと考えています。プエルトリコには、政府による税還付があると認識しています。

それが第1四半期に何らかのプラスの影響を与えたのか、あるいはそうでない場合、いつ頃の影響を見込んでいるのかについて教えていただけますでしょうか。ありがとうございます。

José Rafael Fernández

それは通常、四半期末に行われます。確かに、四半期末に少し見られました。それは上半期を通じて展開するものと考えています。児童税額控除が見られます。

また、一般的な税還付も見られ、それが上半期を通じて展開します。

Kelly Motta

ありがとうございます。非常に助かります。次は資本の話に移ってもよろしいでしょうか。皆様は今四半期の初めに、かなり意味のある増配を発表されましたし、新しい承認を受けて自社株買いもより活発に行われました。

資本は非常に健全に見えます。資本規模に関する指針や考え方について、改めて教えていただけますでしょうか？ありがとうございます。

José Rafael Fernández

はい。すべては、どのように資本管理を展開するかから始まります。私たちは、何よりもまずここプエルトリコの事業に（資本を）展開したいと考えています。もし、拡大する貸借対照表に展開する機会があれば、間違いなくそれを行います。

それが第一段階の考え方です。また、自社株買いについても、株主へ継続的に資本を還元する方法として確実に捉えています。私たちは計画的かつ機を捉えてそれを行っており、第一四半期にその姿勢を示しましたし、年内の残りについても同様であり続けます。配当についても検討しており、私たちの持つ収益力と、14%近いCET1での資本管理について非常に自信を持っています。

José Rafael Fernández

自社株買いを考慮すると、今四半期は少し低くなったと思いますが、CET1は約13.75%です。資本管理戦略の一部として株主に資本を還元していくことが重要であると考えており、ケリー、今後もそれを続けていく予定です。

Kelly Motta

わかりました。ありがとうございます。助かります。私にとって最後となる、モデリングに基づいた些細な質問です。

マージンに関する詳細を教えていただきありがとうございます。金利の回復がありました。平均的な貸借対照表を見ると、PCD利息収入が急増しているように見えます。確認ですが、その金利の回復はそこから生じたものでしょうか？

Maritza Arizmendi

はい。

Kelly Motta

わかりました。ありがとうございます。

Maritza Arizmendi

はい。そのグループ内にあったローンの完済によるものです。はい。

Kelly Motta

素晴らしい。ご確認ありがとうございます。私は下がります。皆さん、本当に素晴らしい四半期でしたね。

José Rafael Fernández

ええ。ありがとうございます、ケリー。

Operator

ありがとうございます。次に、パイパー・サンドラーのマヌエル・ナバス様にお願いいたします。どうぞ。回線は開通しています。

Manuel Navas

こんにちは。FRBの利下げは、そのNIM（純利息マージン）見通しにどの程度寄与するのでしょうか？ もし一度利下げが行われた場合、どのような影響を予想されますか？

Maritza Arizmendi

そうですね、マヌエル、ありがとうございます。当社は引き続き資産感応度が高い状態にありますが、実情として、50ベーシスポイントの利下げによる影響は非常に小さく、1%未満となります。実態としては、今回の新しいガイダンスにおいてその点を考慮に入れています。というのも、当初は年半ばに2回、そして年末に利下げが行われると予想していましたが、それがもはや商業部門のポートフォリオに影響を与えなくなっているからです。

そのため、提供するガイダンスにはプラスの影響が出ており、約10ベーシスポイント引き上げていますが、これは必ずしも利下げ予想の変化のみに関連しているわけではありません。また、第1四半期に受けた流入により、資金調達ミックスが予想よりも良好であるという事実も組み合わさっています。これは、年内の見通しに関して我々を勇気づけるものです。

Maritza Arizmendi

コア預金は引き続き成長すると予想しており、それが政府預金の流出の可能性に直面する中での資金調達ミックスを助けることになります。それが、今回のガイダンスに組み込まれている内容です。

Manuel Navas

ありがとうございます。新しい口座タイプが成功しており、それらが成長し続ける限り、借入金を代替することができ、それは資金調達にとってプラスに働くということですね。そのような理解でよろしいでしょうか？

José Rafael Fernández

はい。

Manuel Navas

あなたのドライブ？家にいるのですか？

José Rafael Fernández

はい。また、あまり頻繁に話すことはありませんが、我々が保有する大規模な商業貸出残高および事業という、もう一つの要素もあります。我々は、高い流動性水準の恩恵も受けている、長年の顧客であるまとまった規模の商業口座をいくつか保有しています。

Manuel Navas

素晴らしい。その点に関して、今年の貸出成長は商業主導であり、オートローン側は少し少なくなっていると承知しています。パイプラインの状況はいかがでしょうか？構成比について何かアップデートは――

José Rafael Fernández

はい。

Manuel Navas

前四半期からの貸出成長の構成比についてです。かなり一貫しているように見えますが、確認させてください。

José Rafael Fernández

はい。

Manuel Navas

成長に季節的な改善が見られるかどうかを。

José Rafael Fernández

はい、パイプラインはかなり良好であり、引き続き1桁台前半というガイダンスを維持しています。それは、商業系のパイプラインに懸念があるからではなく、より重要な理由として、ここプエルトリコの状況を鑑みると予測が困難な、オートビジネス、すなわちオートローンの貸出残高の減少をモデルに織り込んでいるためです。商業側のビジネスについては非常に満足しています。引き続き成長させています。

マネエル、非常に強力なパイプラインを維持しています。

Manuel Navas

私の最後の質問はクレジットについてです。多少季節的なものではありますが、このような延滞状況の改善は、今年度の純償却水準をもう少し低く押し下げる可能性がありますでしょうか？ 1%強に近い数字になると考えています。

César Ortiz

前四半期にも1%についてお話ししました。ご指摘の通り、今四半期は季節性の影響で状況が良い四半期であるため、今四半期単体の予測は控えたいと思います。通年では1%という見通しを維持しますが、既にお伝えした通り、ポートフォリオのFICOスコアの質が向上しており、それが償却率の改善につながる可能性があるため、より良くなることを期待しています。しかし、現時点では1%とさせていただきます。

Manuel Navas

承知いたしました。ありがとうございます。

José Rafael Fernández

はい。ご質問ありがとうございました。

Operator

ありがとうございます。改めて、ご質問がある場合は、電話のキーパッドで「＊」を押してから「1」を押してください。順番をお待ちいただく間、少々お待ちください。現時点で、これ以上の質問はございません。

それでは、締め括りの挨拶のために、フェルナンデス氏に発言権をお戻しいたします。

José Rafael Fernández

オペレーターの方、ありがとうございます。チームメンバーの皆さん、そしてお聞きいただいている株主の皆様、改めて感謝申し上げます。それでは、良い一日をお過ごしください。

Operator

ありがとうございます。以上をもちまして、本日の会議を終了いたします。お時間をいただき、ご参加ありがとうございました。それでは、お電話を切ってください。