オペレーター

リマインダーとして、この電話会議は録音されています。それでは、ホストである、投資家情報および企業開発担当バイスプレジデント、トニー・カルデロンを紹介いたします。ありがとうございます。トニー、始めてください。

トニー・カルデロン

ティファニー、ありがとうございます。皆様、おはようございます。本日は、会長兼CEOのクリス・クバシック、およびCFOのケン・シャープが同席しております。本日早朝、当社は財務結果の詳細と、更新された2026年度のガイダンスを記載した第1四半期の決算リリースを発表しました。

また、Form 10-Qを提出し、ウェブサイト上で補足の決算プレゼンテーションを提供しました。始める前に、本日の議論には、実際の結果が大きく異なる原因となり得るリスク、仮定、および不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれることにご注意ください。詳細については、当社の決算リリースおよびSEC提出書類をご参照ください。また、決算リリース内でGAAP指標と調整されている非GAAP財務指標についても議論します。

それでは、クリスに交代します。

クリス・クバシック

ありがとう、トニー。皆様、おはようございます。まずは、CFOとして2年以上の期間を務め、昨年からミサイル・ソリューションズ部門の社長に就任したケネス・ベディングフィールドに感謝の意を表したいと思います。ケンは現在、弾薬加速評議会（Munitions Acceleration Council）のプログラムを支援するため、固体ロケットモーターの生産能力拡大にフルタイムで注力しています。

また、本日の会議に、新しいCFOであるケン・シャープを歓迎いたします。彼は3月中旬にチームに加わり、すぐに即戦力として活躍しています。私は引き続き、L3Harrisは業界における最高の才能を引き寄せていると信じており、私たちがここで構築しているものに期待しています。また、素晴らしい第1四半期、当社にとって最高レベルの四半期を実現してくれた従業員、特に、戦闘員を支援するために前線に展開している従業員に感謝したいと思います。

世界の安全保障環境は急速に進化しており、顧客への影響はますます明確になっています。

クリス・クバシック

中東、欧州、およびインド太平洋全域において、脅威環境は、準備態勢、レジリエンス、および近代化に対する緊急性を高めています。当社の顧客は、迅速に展開可能な能力に焦点を当てており、それを実現できるパートナーを探しています。これは、業界をリードする成長を推進するための好位置に当社を置いています。当社の戦略は顧客の需要と一致しています。

トランプ政権は、防衛産業基盤の再構築が国家安全保障上の急務であることを明確にしました。国防総省と議会は、エコシステム全体の生産量（スループット）を向上させるための多年度調達権限やその他のメカニズムをますます支持しています。その急務を支援するため、スピードと規模の両面で生産可能な手頃な価格のソリューションへのニーズに後押しされ、国防総省の予算要求に飛躍的な変化（ステップ・チェンジ）がありました。

クリス・クバシック

1.1兆ドルの基本予算要求と3,500億ドルの調整資金を伴う提案予算は、我が国が産業基盤に投資しなければならないという強いメッセージを送っています。具体的には、大統領の要求は、重要なミサイルおよび弾薬、SDA追跡レイヤー、コンパス・コール・ビジネスジェット、および戦術通信の近代化への需要シグナルを強化するものであり、これらはすべて当社のコアな強みと一致しています。同時に、同盟国も防衛予算を拡大しています。欧州やその他の主要な国際市場では、近代化に対する緊急性が高まっています。

当四半期の国際的な受注・出荷比率（book to bill）は2.2倍でした。過去5年間、当社は、伝統的なプライム企業と新しい防衛テック企業の中間に位置づける、独自の「トラスト・ディスラプター（信頼される破壊者）」戦略を採用してきました。

クリス・クバシック

当社は、プライム企業に期待される規模での提供と、新しい防衛テック企業の敏捷性と迅速なミッション化（missionization）を組み合わせて提供しています。当社の継続的に強力な財務結果は、当社の戦略の成功を証明しています。過去5年間に当社が行ってきたすべてのことは、次の10年間の持続的な成長に向けた布石となっています。当社は、宇宙センシングとミサイル防衛、航空機ISRのミッション化、レジリエントな通信、およびミサイルと弾薬を含む、最も急速に成長している優先事項に合わせて意図的に位置づけを行ってきました。

顧客は緊急性を持って動いています。彼らは、スピード、規模、および実証された性能を備えた能力の提供を必要としています。当社はそれらの要件に沿っており、現在それらの実行に取り組んでいます。「生産能力（キャパシティ）こそが新たな能力である」、それがL3Harrisの持つものです。

詳細に入りましょう。

クリス・クバシック

当社の受注残は400億ドル以上に倍増しましたが、これには現在交渉中の弾薬加速評議会プログラム向けの250億ドルの注文はまだ含まれていません。この記録的な受注残により、売上カバー率が2倍に増加したことで、当社はより耐久性があり、予測可能性の高い状態となっています。2026年第1四半期の売上高は、6億ドル以上、オーガニック成長で15%増加しました。売上高は、直近10四半期のうち9四半期でオーガニック成長を達成しています。

営業利益は1億2,500万ドル増加しました。当社は事業への投資を加速させ続けている一方で、強力なプログラム・パフォーマンスに支えられ、業界をリードするマージンを拡大し、提供し続けています。セグメントの営業利益率は、これで10四半期連続で増加しました。変革と敏捷性（アジリティ）への注力は、不要なコストの削減と業務の合理化を意味していました。

クリス・クバシック

従業員一人当たりの売上高は、生産性の向上とAIを含むテクノロジーへの投資に支えられ、過去数年間で25%近く増加しました。今年初め、当社は宇宙推進・電力システム事業の60%を売却する契約を締結し、国防総省から10億ドルの投資を受ける画期的なパートナーシップを発表・締結し、昨夜、ミサイル・ソリューションズ部門を上場させるためにSECへ機密のForm S-1を提出しました。当社は、印象的な第1四半期を実現しながら、これらすべてを達成しました。今四半期の主要な受注は、当社の戦略が機能していることを浮き彫りにしています。

ミッション化された航空機、固体ロケットモーター、およびソフトウェア定義の通信製品の受注により、1.4倍の受注・出荷比率を達成しました。宇宙・ミッション・システムズ内では、第4四半期の主要な勝利である韓国の空中早期警戒管制機プログラムをさらに発展させました。

クリス・クバシック

数ヶ月後、私たちは別の国際的な複数機体のミッション化ビジネスジェット・プログラムを受注しました。このNATO同盟国との受注は22億ドル以上の価値があり、当四半期には初回として7億2,600万ドルの注文を計上しました。また、カナダにおいて、王立カナダ空軍を支援するための合計約7億ドルにのぼる2件の契約を締結し、戦略的タンカー・輸送能力の受注を確保しました。レジリエントな（強靭な）通信の分野では、ソフトウェア定義の戦術通信製品に対する国際的な需要は非常に強力なままです。

今四半期、紛争環境において、レジリエントで低被探知性（LPD）な通信を優先する3つのNATO加盟国から、4億6,000万ドルの国際受注を計上しました。ミサイル警告およびミサイル防衛においては、差別化された地位を築くために投資を行ってきました。現在までに、56基のSDA（宇宙領域認識）追跡衛星を確保しており、これが当社のSpace & Mission Systems事業の成長を牽引しています。

クリス・クバシック

我々はHBTSSの継続提案を提出しており、年半ばの決定を期待しています。ISR（情報・監視・偵察）事業においては、過去10年間で100機以上のミッション化ビジネスジェットを製造してきました。当四半期には、オーストラリア王立空軍の空中ISRおよび電子戦能力を強化するため、最初の2機のPeregrineビジネスジェットを納入しました。当社の事業は、20機のミッション化ビジネスジェットが生産中であり、成長を続けています。

レジリエントな通信に目を向けると、当社は世界中で100万台のソフトウェア定義無線（SDR）の導入実績を有しています。紛争環境でシームレスに動作する、安全でアップグレード可能なシステムに対する顧客のニーズをサポートしながら、今後数年間でこれを20%増加させるための好位置につけています。4月に受領した10億ドルの国防省による投資を含む当社のミサイル・ソリューション戦略、および計画中のIPOは、事業のポジショニングにおける思慮深く独創的な進化を表しています。

クリス・クバシック

このモデルは、より迅速に動き、追加的な株主価値を解き放ち、急速に変化する環境において顧客の優先事項とより密接に連携するように意図的に設計されました。私たちは、固体ロケットモーターの能力拡大を加速させるために迅速に動き続けています。顧客は当社の投資に注目しており、それらすべてが当社の2028年財務フレームワークに反映されています。2月には、固体ロケットモーターの能力拡大の進捗を強調し、愛国的な従業員と面会するために、アーカンソー州カムデンにて国防長官を誇りを持って迎えてきました。

当社のミサイル・ソリューション事業は素晴らしい進展を見せています。チームは整いました。S-1（届出書）は提出済みです。複数年調達フレームワークに関する交渉は進展しており、本年後半に最終確定契約（definitized contracts）を締結できる見込みです。

当社の新しいミサイル会社は、Axyz（綴りはA-X-Y-Z）と命名されます。

クリス・クバシック

Axyzという名称は、ミサイル誘導のエンジニアリングから着想を得ています。「A」はX軸とY軸の軸（axes）から、「Z」はミサイルの軌道の速度（velocity）からきています。Axyzは、戦略の明晰さ、方向性の確実性、そして機敏な実行への集中という、当社の事業に対する考え方を伝えています。同社は、大規模なデリバリーを行うよう設計されたポートフォリオを備え、勢いを生み出すために構築されています。

ご覧の通り、当社は強力な第1四半期を達成し、2026年のコミットメントおよび2028年財務フレームワークへの見通しを強化しました。それでは、当四半期の業績とポートフォリオ全体で見られる勢いについて説明するケンにマイクを渡します。

ケン・シャープ

クリス、ありがとうございます。このような極めて重要な時期にL3Harrisチームに加わることができ、光栄であることから始めさせていただきます。我が国、ならびに同盟国の軍に従事する男女を支援するという、非常に重要な役割を果たすミッションに貢献できることに興奮しています。また、L3Harrisチーム全員の温かい歓迎に心から感謝いたします。

「トラスト・ディスラプター（信頼される破壊者）」としての当社の戦略は、引き続き強力な財務結果をもたらしています。当社は、顧客のニーズを予測し、イノベーションを起こし、戦士（warfighter）に迅速にソリューションを提供する商業的なマインドセットを持ちながら、大規模な投資とデリバリーを行う能力を備えています。このアプローチにより、プロセス、コスト構造、および戦略的焦点が根本的に変化したことで、当社はこの数年間、従来の競合他社を上回る業績を上げることができました。これは、先ほどクリスが強調した複数年の財務的な裏付けから見て取れます。

ケン・シャープ

売上高は報告通り6億ドル以上増加して57億ドルとなり、15%のオーガニック成長を実現しました。特にSpace & Mission SystemsおよびMissile Solutionsセグメントが好調でした。また、同盟国が技術を近代化し、国防への投資を強化していることに伴い、成長が20%を超え、引き続き強力な国際需要を経験しています。セグメント営業利益は1億2,500万ドル増加し、9億200万ドルとなりました。

この増加は、売上量の増加、プログラム・パフォーマンスの改善、およびレガシー資産の収益化の向上によるものですが、平均利益率の低い事業の成長増および研究開発への投資増によって一部相殺されました。セグメント営業利益率は15.7%となり、前年同期から10ベーシスポイント上昇しました。GAAPベースの1株当たり利益は2.72ドルで、前年同期比33%増となりました。

ケン・シャープ

この増加は、営業利益の増加、支払利息の減少、および実効税率の低下を反映したものですが、年金収入の減少が一部相殺しています。フリーキャッシュフローは、運転資本のタイミングに起因して、1億8,700万ドルのキャッシュ・アウトフローとなりました。第1四半期のフリーキャッシュフローは、当社の傾向として典型的なものです。念のため申し添えますと、現在、セグメント営業利益と1株当たり利益の両方についてGAAPベースで報告しています。

この変更は、透明性の向上と収益の質のさらなる改善に対する当社の継続的な取り組みを反映したものです。また、前年同期は営業日数が少なかったことにも留意してください。当社の「トラスト・ディスラプター」戦略の象徴であるイノベーションと能力への投資は、当四半期に44%増加しました。セグメント別結果に目を向けると、Space & Mission Systemsは、複数のセクターの好調に牽引され、前年同期比24%増の30億ドルの売上高を達成しました。

ケン・シャープ

Space & Mission Systemsの売上高は、新しい機密プログラムにおける資材調達に関連するマイルストーンの恩恵を受けました。セグメント利益率は、プログラム・パフォーマンスの改善により60ベーシスポイント上昇しましたが、資材購入の増加および研究開発への投資増によって一部相殺されました。Communications & Spectrum Dominanceは、レジリエントな通信製品、ナイトビジョン装置の販売増、および次世代ジャマー（Next Generation Jammer）電子戦プログラムの立ち上げに牽引され、売上高は3%増の19億ドルとなりました。セグメント営業利益率は、レジリエントな通信製品およびナイトビジョン装置の販売増、ならびに有利な法的和解により60ベーシスポイント上昇しました。

これは、顧客デモンストレーション、プロトタイプ、および研究開発への投資増によって一部相殺されました。Missile Solutionsについては、売上高は18%増の10億ドル、セグメント利益率は110ベーシスポイント増の12.5%でした。

ケン・シャープ

主要なミサイル弾薬および宇宙推進プログラムにおける生産量の増加により、収益が増加しました。ミサイル部門の利益率は、製品構成（ミックス）と販売量の増加、およびレガシー資産の売却益により増加しましたが、純額で不利なEAC（見積り完了時コスト）調整によって一部相殺されました。それでは、クリスに話を戻します。

クリス・クバシック

わかりました。ありがとう、ケン。当社のイノベーションと成長に対する機敏なアプローチを示すいくつかの例を挙げさせていただきます。当社のミサイル警告・ミサイル防衛事業において、国防総省（DOD）は、政府および当社の宇宙システムチームに対し、2025年デビッド・パッカード・エクセレンス・イン・アクイジション賞を共同で授与しました。

この賞は、HBTSSプログラムにおけるこの共同チームの成功を認めたものです。同システムは、極超音速ターゲットに対する追跡に成功しました。これは実証済みであり、国家を防衛する準備が整っています。次に、無人航空機システム（UAS）からの脅威に目を向けると、当社は低コストな対UASシステムの必要性を予測していました。

その結果、当社はこの能力を開発するために必要に先んじて投資を行い、既存の工場を転換して当社のVAMPIRE対ドローンシステムを統合しました。当社は、これらの重要な対ドローンシステムに対する急速に拡大するパイプラインから利益を得られる体制を整えています。

クリス・クバシック

当社のVAMPIREシステムは、数百件のドローン交戦に成功しており、実戦で証明されており、モジュール式で非常に効果的な、低コストなキル・パー・ショット（一撃あたりのコスト）ソリューションを提供しています。当社は、アルテミスIIミッションを支援し、50年以上ぶりとなる初の有人月探査ミッションに向けて、推進、通信、および重要システムを含む100以上の重要なサブシステムとコンポーネントを提供しました。このミッションは、当社のエンジニアリング・タレントの幅広さと深さ、そして世界中およびそれ以外の場所における最も複雑なミッションのいくつかを支援する当社の能力を証明するものです。これらの例を総合すると、一貫したテーマが浮かび上がります。

当社は最も重要なミッションに密接に関わっており、今日必要とされる能力を提供するとともに、その成長を長期的に維持するために必要な能力を構築しています。ケン、お返しします。

ケン・シャープ

完璧です、クリス。スライド10の2026年度ガイダンスに移ります。通期の収益ガイダンスとして230億ドルから235億ドルを再確認します。これは、中間値で7%のオーガニック成長に相当します。

ケン・シャープ

部門営業利益率のガイダンスについては、16%台前半を維持します。GAAPベースのEPS（1株当たり利益）レンジについては、下限と上限の両方を0.10ドル引き上げ、11.40ドルから11.60ドルとします。フリーキャッシュフローのガイダンスについては、30億ドルを再確認します。キャッシュ創出は下半期に偏る見通しです。

部門レベルでは、収益および部門利益率のガイダンスを再確認します。当社の2026年度ガイダンスおよび2028年度の枠組みには、現在の形態のミサイル・ソリューションズが含まれ続けています。過去の慣行に従い、計画されているミサイル・ソリューションズのIPO、国防省への投資、または宇宙推進事業の過半数株式の計画的な売却による影響は考慮していません。これらの取引が発生した際には、それに応じてガイダンスを更新します。

ケン・シャープ

補足的なガイダンスに移動します。非サービス年金収益は2,000万ドル増の2億9,000万ドルとなり、総年金収益は3億1,000万ドルとなりました。それではティファニー、質疑応答のために回線を開けてください。

オペレーター

これより質疑応答セッションを開始いたします。お一人につき1問に制限させていただきます。質問をご希望の方は、電話キーパッドの「＊1」を押してください。確認音が鳴りましたら、お客様の回線が質問待ちリストに入ったことを示します。

質問をリストから削除したい場合は、「＊1」を押してください。追加の質問がある場合は、再度「＊1」を押してリストに戻ってください。スピーカー機器を使用されている参加者の方は、「＊」キーを押す前に受話器を上げる必要がある場合があります。質問を募りますので、少々お待ちください。

ありがとうございます。本日の最初の質問は、シティグループのジョン・ゴディン様からです。ご質問をお願いいたします。

ジョン・ゴディン

ジョンです。SMSとCSDについて伺いたいと思います。投資家向け説明会（Investor Day）で拝見した、成長率とバリュエーションを比較した非常に素晴らしいチャートを思い出しています。そこでは、SMSの複数年にわたる成長率がCSDよりもかなり高くなることが示唆されていました。

現在出ているコンセンサス予想を見ると、かなり僅差にまとまっています。この機会を利用して、SMSについて、そして今後数年間の成長プロファイルがどのようになるのかについてお話しできればと思います。また、時間の経過とともにその成長に上振れの可能性があるのか、皆様がどのように見ておられるのかを理解したいと考えています。ありがとうございます。

クリス・クバシック

承知いたしました。ジョン、ありがとうございます。クリスです。そのチャートに立ち返っていただいたことに感謝します。

非常に重要なチャートであり、人々が改めて参照すべきものだと思います。ご覧いただいた通り、SMSは素晴らしい第1四半期を迎え、パイプラインも非常に強力です。ISR事業については、約10年前にミッション化（任務装備化）されたビジネスジェットへの展開を見据えた投資を開始しました。完璧な例は、第4四半期における韓国への受注です。

NATO諸国についても話しましたが、すべてはコンパス・コール（Compass Call）から始まりました。現在、10件が契約下におかれています。予算要求を見れば、さらに12件あり、フリート（保有機数）は潜在的に22機となり、さらにそれ以上になると信じています。

クリス・クバシック

この市場、特にISR単体においてユニークな点は、我々のパフォーマンスの高さと、チームとしての動きの速さだと考えています。具体的には、民間機を導入し、わずか18か月でミッション化することが可能です。これは軍用機としては前例のないスピードです。誰もが早期警戒システムを求めています。

これは市場で最高のプラットフォームの一つであり、その結果、ISRという単一の市場だけでも、その将来は非常に明るいと考えています。宇宙分野についても多くお話ししてきました。これは、プライム・サテライト（衛星）メーカーになるべく、約5年前に戦略的に決定したもう一つの投資判断です。我々はSDA（宇宙開発庁）のすべてのコンペティションで勝利してきました。

また、申し上げた通り、HBTSSの後続案件についても提案書を提出しました。

クリス・クバシック

数か月以内には、これを獲得できると期待しています。宇宙事業は非常に順調に成長しています。SMSの一部でもある海事分野では、海軍および海軍艦艇の予算が大幅に増加しています。我々は音響、光学プラットフォーム管理、および通信システムを有しています。

もちろんです。当社の通期ガイダンスは維持します。これは他社よりも優れたものだと考えています。今後も継続的にモニタリングし、進捗に応じて調整が必要かどうかを見極めていきます。

オペレーター

次のご質問は、バンク・オブ・アメリカのロナルド・エプスタイン様からの電話です。ご質問をお願いいたします。

ロナルド・エプスタイン

はい、ありがとうございます。おはようございます。クリス、宇宙事業で何が起きているのか、もう少し詳しく伺えますか？ つまり、非常に大きな成長がありました。ゴールデン・ドーム（Golden Dome）についてどの程度お話しいただけるかは分かりかねますが、もし詳細を伺えれば、皆様喜ばれると思います。

クリス・クバシック

ロン、おはようございます。大きく2つのカテゴリーに分けて説明したいと思います。一つはミサイル警告およびミサイル追跡の事業ライン、もう一つは機密案件です。機密案件については、お話しできることは限られており、ご満足いただけないかもしれませんが、お伝えします。

いずれにせよ、これら2つのラインは非常に順調に成長しています。ゴールデン・ドームについては、多くの機会がありました。資金の特定と確保に時間がかかり、宇宙軍（Space Force）が調達プロセスを開始できるまでには時間を要しました。HBTSSの後続案件のRFP（提案依頼書）が出されたとお話ししましたが、我々を含む各社が提案書を提出しており、現在は評価段階にあります。

クリス・クバシック

ゴールデン・ドームという広い枠組みの中に、機密扱いとなる他の能力もいくつか含まれています。我々の能力について申し上げますと、RFPに応答しており、これらの衛星を比較的迅速かつ低コストで製造し、打ち上げ、運用を開始できる能力こそが、差別化要因であると考えています。実際、今年後半には、お客様がトランシェ1の8基の衛星を打ち上げる予定であり、これは非常にエキサイティングな展開になると思います。機密案件に関しては、6億ドルの単独契約を受注しており、その後には数十億ドル規模の後続案件の可能性があります。

これは我々の過去の実績、そして実際に機能している創造的かつ革新的なソリューションの結果であり、まさにゲームチェンジャーと言えます。

クリス・クバシック

少なくとも、顧客が言った通りに行動していることは認めざるを得ません。彼らは、実際に実績を上げている企業に対して、報酬を与え、評価していくつもりです。スピードと生産能力が重要視されるこの環境において、我々は工場を保有しています。数年前に実施した20万平方フィートの投資についてお話ししましたが、我々は実績を上げており、それが成長に向けた有利な立場を築いていると信じています。

HBTSSについて指摘しておきたいのですが、おそらくそれが受注できた理由でもありますが、我々は（私の知る限り）唯一、その能力を実証した企業でした。だからこそ、次の受注も獲得できると楽観視しています。

オペレーター

次のご質問は、Wolfe ResearchのMyles Walton氏からの電話回線です。ご質問をお願いいたします。

マイルズ・ウォルトン

ありがとうございます、おはようございます。Chris、受注の件についてですが、Munitions Acceleration Council（弾薬加速評議会）との間で250億ドルの注文が保留中であるとおっしゃいました。それらの交渉は、次の四半期、あるいは二四半期のうちにまとまるとお考えでしょうか？ これらは一度に一気に流れてくるものなのでしょうか、それともパイプラインの可視性の問題として、時間をかけて出てくるものなのでしょうか？

クリス・クバシック

ありがとうございます、Myles、おはようございます。ステップ1は枠組み合意（フレームワーク合意）です。この業界に数十年間身を置いてきましたが、これは新しい概念であることを認めざるを得ません。言ってみれば、一種のタームシートのようなものだと考えています。

繰り返しますが、我々は固体ロケットモーターを提供するサプライヤーとして、具体的には主要な2つのプライム（主契約者）であるロッキード・マーティンとレイセオンと交渉を行っています。彼らは枠組み契約を発表しています。PAC-3やTHAADといったこれらのMACプログラムの多くは7年間となる傾向があり、5年間のプログラムや枠組みとなるものもあるかもしれません。彼らはすでにそれらを整えています。

我々は、プライムとの下請けとしての枠組み合意として、それらの枠組みを最終決定する段階に近づいています。これは近い将来に起こるはずです。

クリス・クバシック

そこでは、基本的に価格設定、スケジュール、およびいくつかの主要条件について合意することになります。これらの文書は、我々が投資を加速させるために投資を続けてきたものの、国防総省（DOD）からの追加資金10億ドルがその投資を加速させていますが、継続して投資を行うための許可と自信を与えてくれるものです。次のステップは、プライムが枠組み合意を契約へと移行させることです。その後、間もなく我々も我々の合意を契約へと移行させることになると思います。

我々は暦年末を目標としています。我々には実行中のビジネスや受注残が十分にあります。これは次のトランシェ（区分）となるでしょう。断絶などは一切見当たらず、実際には増強していくことになります。

クリス・クバシック

ここでの調達に対する革新的なアプローチについては、国防省に敬意を表さなければなりません。現在起きていることは、わが国の歴史においてかつて行われたことがありません。彼らは迅速に動いています。我々とその他の防衛産業基盤は、全力を尽くして彼らに追随しています。

これは一生に一度の機会であると考えています。今後、すべてがプラスの方向に大きくシフトしていくのを目の当たりにしています。予算は増加しています。我々は新しい技術を持っており、それは機能しています。

需要は高まっています。結局のところ、これらすべてを製造するための能力が必要なのです。我々にはその能力があります。さらに増強しているところです。

Myles、我々の現状については非常に手応えを感じており、ご質問に感謝いたします。

オペレーター

次のご質問は、JefferiesのSheila Kahyaoglu氏からの電話回線です。ご質問をお願いいたします。

シーラ・カヤオグル

Chris、Ken、おはようございます。Chris、ロンの質問をもう少し掘り下げたいと思います。宇宙・ミッションシステム部門において、非常に目覚ましい成長を遂げられました。ISR（情報・監視・偵察）ポートフォリオについて、その実績はどうだったのか、どのように成長しているのかお話しいただけますか？ また、韓国の状況はどうなっているのか、そして現地の国際的なパイプラインについても話していただけますでしょうか？

クリス・クバシック

はい。ありがとうございます、Sheila。ええ、ISRはここ数年で完全に好転しました。国内・国外の両方においてです。

まずは国内側から始めましょう。我々が取り組んでいる機密プログラムがかなりの数あります。繰り返しになりますが、我々はプラットフォームを問いません。ご存知のように、農薬散布機のようなものから主要な大型商用航空機に至るまで、あらゆるものを対象とし、これまで行ってきたように、任務化（ミッション化）や近代化を行っています。

我々が取り組んだことのないプラットフォームはおそらく存在しないでしょう。過去10年間で100種類の異なる航空機について言及しました。例としてCompass Callを挙げました。この予算を通過させ、追加で12（件/個）を得ることができれば、それは我々にとって大きな出来事となります。

クリス・クバシック

ご存知のように、それが国内側の見方です。国際的には、先日見直したところですが、ご質問にお答えしますと、ISRの国際事業だけで約400億ドルのパイプラインがあります。韓国の件について、第4四半期の件だと強調させていただきますが、この電話会議に参加されている皆様は、国際的な案件を成約させるのにいかに時間がかかり、いかに困難であるかをご存知かと思います。あのような目玉となる受注を収め、その文字通り数ヶ月後に、その受注と我々の素晴らしい取り組みに基づいてNATOの顧客から電話がかかってくるというのは、私のキャリアの中でも前例のないことです。

我々にはモメンタムがあります。他にも国際的な機会があります。

クリス・クバシック

先ほど申し上げたように、誰もが早期警戒システムを求めており、民間機を改造することで航空機（プラットフォーム）を確保することは、その能力を得るための最善かつ最速の方法であるように思われます。これは明るい未来を物語っていると考えています。だからこそ、2ヶ月前に提示した2026年だけでなく、2028年までの枠組み全体を通じての成長が見込まれているのです。

オペレーター

次のご質問は、JPモルガンのSeth Seifman様からの電話です。ご質問をお願いいたします。

セス・セイフマン

ありがとうございます。皆様、おはようございます。通信事業について、そして予算要求から得られた知見や教訓についてお伺いしたいと考えています。陸軍や海兵隊における従来のプログラムについてもそうですが、多額のリソースを伴う陸軍予算における新しいC2インフラやC2輸送ラインについても伺いたいです。

それらをどのように捉えており、またそこへ参画する能力についてはどのようにお考えでしょうか。

クリス・クバシック

わかりました。ありがとうございます、Seth。その質問が来るのではないかと期待しておりました。おはようございます。

まずは国内の陸軍HMSプログラムから始めましょう。これはL3Harrisにとって長いレガシー（継続的な実績）となっています。喜ばしいことに、2027年の予算は5億1,500万ドル、2027年は5億1,500万ドルです。大統領の予算要求の初期段階や議論において、大幅に削減されるのではないかという懸念が、私自身を含めあったと思います。

5億1,500万ドルというのは大きな数字ですし、さらに印象的なのは、今後5年間についても同様の金額が概説されていることです。陸軍HMSは十分に資金が提供されており、そのポートフォリオの将来に関する懸念の多くが解消されることを願っています。

クリス・クバシック

海兵隊に話を移すと、2026年は少し落ち込んだ年でした。彼らの予算は2億ドルまで下がっていました。本日時点で、彼らは海兵隊向けに7億5,000万ドルを要求しています、2億ドルから7億5,000万ドルです。彼らは我々のソフトウェア無線を高く評価しています。

彼らは、危険で争いのある環境におけるレジリエンスの必要性を認識しています。我々のステルス波形を加え、かつ他の選択肢と比較してこれらが手頃な価格であることは、少なくとも国内側は好調であるという強い自信を与えてくれます。2年前に海兵隊向けに単独ソース（特命）のIDIQ契約を獲得したことを覚えていらっしゃるかもしれません。あえて申し上げたのは、彼らが迅速に動きたい場合に備えて、契約手段（契約枠組み）は明らかに整っているからです。

クリス・クバシック

これは、私たちが少なくとも10年間にわたって話し続けてきた、そして今後も話し続けていくであろう、コマーシャル・ビジネス・モデルの強さを引き続き証明しています。私たちはこれを20年近く維持してきました。これは機能しています。このような予算、このような需要のシグナルは、コマーシャル・ビジネス・モデルへの賛辞であると考えています。

だからこそ、私は防衛産業基盤が公平な競争条件で競い合えるよう、より多くのコマーシャルな機会を求めて提唱し続けてきたのです。もう一つの、当然ながら多くの注目を集めている要素は、NGC2です。これは大規模な予算で、具体的には28億ドルです。私たちはNGC2の戦略とイニシアチブを全面的に支持しています。

クリス・クバシック

彼らが言うところの「トランスポート・レイヤー」があり、そこでは基本的に我々のソフトウェア無線がうまく機能すると考えています。我々はすでに、トランスポートに関してNGC2の下で2つの契約を獲得しています。認めざるを得ないこととして、それらは巨大な契約ではありませんが、それでもかなり早い段階での2件です。残りの資金もインフラに関連しています。

我々は陸軍や他のNGC2関連企業と協力して、我々の製品や無線機が、現在開発中のオープンシステム・アーキテクチャにシームレスに統合できるように取り組んでいます。国内側を見ても国際側を見ても、我々の無線事業については非常に自信を持っており、楽観視しています。

クリス・クバシック

国際部門の話に移らせていただきます。準備したコメントでも強調しましたが、実際に当社の製品を購入しているNATO加盟国が3カ国あります。あえて名前を挙げますと、チェコ共和国、ドイツ、そしてポーランドです。ベルギーとオランダも、現在取り組んでいる他の機会（案件）です。

これらは今年の第4四半期を目標としています。これまでお話ししてきた通り、これらすべてのプログラムは10年間の近代化計画です。ロードマップが存在します。数量も把握できています。

当社の新しい製品や投資がどのように成果を上げているかも見て取れます。全般的に、これらの国々は20%程度完了している状態ですので、私たちの前にはかなり長い成長期間（ランウェイ）があります。先ほど申し上げた通り、国際部門の受注・出荷比率（book-to-bill）は2.2倍です。あらゆる政治的理由やその他の理由により、当社を含め、誰かが国際的に成長できるのかという懸念がありました。

クリス・クバシック

私たちが述べてきた通り、結局のところ、顧客は最高のテクノロジーを求めています。そして、私たちは独自の技術力をもって、それらの国々での競合においてビジネスを勝ち取っています。ケン、お願いします。

ケン・シャープ

はい、クリスに手短に補足させてください。第一に、それらは素晴らしい無線機であり、戦闘員の手に渡ることは非常に喜ばしいことです。事業は年が進むにつれて加速し、当社のガイダンス（業績予想）の想定に達するものと期待しています。

セス・セイフマン

ありがとうございます。

オペレーター

次のご質問は、バーンスタイン社のダグ・ハーネド様からのお電話です。ご質問をお願いいたします。

ダグ・ハーネド

はい、おはようございます。ありがとうございます。通信に関するこのテーマについて、継続して伺いたいと思います。過去において、無線機でこれほどの利益率を実現できた要因の一部は、貴社自身の投資、つまり貴社独自のITであったと理解しています。

今四半期、SMSとCSDの両方で研究開発（R&D）支出が増加したとおっしゃいました。今後、貴社が自身のR&D投資をどのように考えているかについてお聞かせいただけますか？ 今後、売上高の何パーセント程度で推移すると見ているのか、また、それがポートフォリオ全体でどのように活用されるとお考えでしょうか？

クリス・クバシック

はい、おはようございます、ダグ、ご質問ありがとうございます。ええ、投資を行いながら利益率を向上させることができたことを誇りに思っています。これは巨大な成長市場です。膨大な需要があることは誰も否定しないでしょうし、これは受注残を積み上げ、自社を差別化するための、まさに一世代に一度の機会です。

私たちは間違いなく投資を行っています。無線事業に特化してお話ししますと、間もなく新しい無線機を投入する予定です。Falcon IVに続くもので、Falcon Vと呼んでいます。非常に優れた新技術がいくつか搭載されており、高く評価されると考えています。

そこでの主な焦点は高速データレートであり、これもまた、顧客のニーズであり要望でもあります。

クリス・クバシック

それを実現するために、私たちはそれらの投資を行ってきました。他のすべてと同様に、これらはすべて10年間の近代化サイクルです。国際部門については20%程度完了していると言及しました。国内市場に目を向けると、近代化は半分ほど進んでいるのではないでしょうか。

これらは10年サイクルで進みます。私たちは投資を続けてきました。増やしています。新しい機能を展開していくことで、当然ながら市場シェアは拡大していくと考えています。

それに関して削減を行ったことはありません。R&Dについては、売上高の2.5%から3%程度という水準を維持しています。実態としては、需要と機会に基づいて、必要なことは何でも行うつもりです。

クリス・クバシック

以前もお話ししたように、我々は10億ドルを大きく超えるCRADA（共同研究開発契約）契約を保有しています。場合によっては、顧客が研究開発契約を与えてくれることもあります。それはこれに加わるものと考えています。我々は、年間20億ドルほどを研究開発に費やしていると考えており、そこにシールド資本投資を加えることが、それを加速させるもう一つの方法です。

特定の勘定科目から見るのではなく、私の考えでは、イノベーション、成長、および研究開発に、売上高の全般で恐らく10％程度を投じています。これが助けになれば幸いです、Doug。

オペレーター

次のご質問は、ゴールドマン・サックスのNoah Poponak様から電話口にて承っております。ご質問をお願いいたします。

ノア・ポポナック

おはようございます、皆さん。

クリス・クバシック

おはようございます。

ノア・ポポナック

クリス、表面上、今四半期の高い有機的売上高成長率と新規受注の成長率は、売上高ガイダンスの据え置きを少し保守的なものに見せています。非線形な稼働週数があることは承知しています。どの程度の前倒しがあったのか、保守的なのか、あるいは単に稼働週数の計算によるものなのか、お話しいただけますでしょうか？また、クリス、あなたはバックログのカバー率が現在、大幅に高まっていると言及されました。これは、短期的な上振れリスクがあると感じさせるものなのか、それとも既存の成長がより長期にわたって続くことを示唆するものなのでしょうか？

クリス・クバシック

ありがとう、Noah。それは間違いなく、売上成長の継続期間がより長いという確信を私に与えてくれます。申し上げた通り、これらのMACプログラムが導入されれば、L3Harrisの今後12ヶ月のバックログは600億ドルから700億ドルに達する見込みであり、それほど遠くない過去と比較しても、極めて印象的な数字です。繰り返しますが、過去3年から5年間の我々の取り組みはすべて、「Trusted Disruptor（信頼されるディスラプター）」と呼ぶ我々の戦略に合わせるという目的がありました。

その意味を全員が理解しているわけではないことは承知していますが、理解しているかどうかにかかわらず、今四半期だけでなく、過去3年間の財務実績については異論の余地はありません。

クリス・クバシック

我々は成長しており、バックログを積み上げています。もし今年末または今後12ヶ月を600億ドルから700億ドルのバックログで終えることができれば、将来の成長と予見可能性に対して大きな自信を持てます。もちろん、それらを加速させ、一部を前倒ししようとする可能性は常にあります。ガイダンスの修正についてはCFOに一任し、彼らの推奨に従っていますので、新しいCFOに聞いてみようと思います。

彼らは売上高を引き上げることを望んでいたようですが、なぜそうしなかったのですか、Ken？

ケン・シャープ

はい。ありがとう、Chris。いいですか、間違いなく素晴らしい四半期であり、素晴らしい年初めとなりました。つまり、15%の有機的売上高成長、マージンの拡大、33%のEPS成長です。

なぜそのような質問をされるのか理解できます。付け加えますと、我々はEPSを引き上げましたので、その0.10ドルの増加については私の功績とさせてください。いくつか考えをお伝えします。私は就任してまだ45日です。

今は第1四半期であり、前途は多岐にわたります。事業に対して非常に自信を持っています。7月にはまたお会いすることになるでしょう。その時にぜひ聞いてみてください。

それまでには何らかの動きができていることを願っています。そこにはある程度の保守性があると考えています。

ケン・シャープ

追加の生産的な日数については、正確な金額を特定するのは非常に難しいのですが、最終的には数パーセントポイント、売上高にして2億ドル程度と考えてよいかと思います。それが今四半期の（成長の）主な要因ではありませんでした。単に素晴らしい事業であり、非常に堅調なパフォーマンスを発揮しています。

クリス・クバシック

ええ。ノア、付け加えさせてください。通期のガイダンスについては、約7%として維持します。いわゆる「どっちに転んでも批判される」ような状況の一つです。

もし四半期が横ばいで終わっていたら、「一体どうやって7%に到達するつもりだ？」と聞かれたでしょう。今回、15%という結果が出たことで、7%への到達に対してはるかに大きな自信を持っていただけるはずです。このような経験はあまり多くありませんが、まずは素晴らしい第1四半期で年を始め、素晴らしい第2四半期を過ごし、その上で現在の状況を確認して皆様にアップデートをお伝えしたいと考えています。

クリス・クバシック

まだ進行中のことはたくさんありますので、さらなる受注を獲得し、パフォーマンスを継続していく必要があります。今年これまでのところの進捗については、非常に満足しています。

オペレーター

次のご質問は、Vertical ResearchのRobert Stallard様からの電話回線です。ご質問をお願いいたします。

ロバート・スタラード

ありがとうございます。おはようございます。

クリス・クバシック

おはようございます。

ロバート・スタラード

クリス、機密業務がSMSの力強い成長にどのように貢献したかについて強調されていましたが、機密業務が会社全体に占める割合がどの程度であるか、また、それが会社全体の成長よりも速く成長するとお考えか、アップデートをいただけますでしょうか。ありがとうございます。

クリス・クバシック

ありがとう、ロバート。機密に関する回答は、決して（詳細な情報として）満足のいくものにはならないことは承知していますが。以前は機密ではなかったプログラムが、ますます機密化しています。現在はだいたい25%から30%程度で推移しています。

正確な数字は28%です。なぜこれを言わなかったのか自分でも分かりませんが。28%というのは前年比で増加しています。国際部門の成長、機密業務の成長が見えています。

つまり、本当にあらゆるものが成長しています。これは、過去5年間にわたってポートフォリオを整えてきた結果です。いくつかの買収について多くの懸念があったことは承知しています。買収は2件のみでしたが、その両方が事業計画を大幅に上回る成果を上げています。

クリス・クバシック

我々はこれら（事業）を行った際、これらは未来の戦い方に沿ったものであると考えていると申し上げました。そのようであるようです。我々が売却した、あるいは今後も収益化を目指していくものは、L3Harrisの中核ではなく、より適したオーナーの元にあるべきものです。私は現在のポートフォリオを非常に高く評価しており、それがこうした結果につながっているのだと考えています。

そして、2028年フレームワークをどのように構築していくか、引き続き検討してまいります。

オペレーター

次のご質問は、BairdのPeter Arment様より承っております。ご質問をお願いいたします。

ピーター・アーメント

はい、ありがとうございます。おはようございます、Chris、Ken、Tony。Chris、これら複数年契約を支持する需要の兆候については、誰も疑問を抱かないと思いますが、例えば、何らかの変更があった場合に、L3がどのように下方リスクに対して保護されるのかについて、少し詳しくお聞かせいただけないでしょうか。おそらくそれについては深く検討されていることとは存じますが、お考えをお聞かせいただければと思います。

ありがとうございます。

クリス・クバシック

ありがとうございます、Peter。つまり、それは間違いなくこれらの交渉における主要な焦点です。国防総省（DOD）は、防衛産業基盤全体と同様に、我々が積極的に取り組んでいることを理解しています。我々は他の誰よりも早く着手したかもしれませんが、すべての人々が、これはより民間的な世界に近いものであると理解しています。

つまり、長期的なリターンを得るために投資を行うということです。これら5年および7年の契約は、非常に重要であると考えています。ミサイルや弾薬に関しては、特に超党派の支持があります。将来を予測することは困難です。

願わくば、これら多くの部分は予算調整（reconciliation）を通じて資金提供されることでしょう。それは10年間の資金であり、その中にカバーできると主張することも可能です。数量の変更に対する保護策も講じられます。

クリス・クバシック

プログラムがもはや資金提供されない、あるいは不要になるという、万が一の事態については、ご質問の通りですが、需要の兆候を鑑みると、少なくとも我々が注力しているミサイルや弾薬の分野において、そのようなことが起こるとは想像しがたいです。それが次のステップとなります。フレームワーク合意については、明らかにハイレベルでの合意は存在しています。現在は、それを書面に落とし込む必要がある段階です。

素晴らしい質問ですが、明らかにそれは業界全体の全員の最優先事項であり、我々は皆、足並みを揃えて必要な保護を得られると考えています。

オペレーター

次のご質問は、Melius ResearchのScott Mikus様より承っております。ご質問をお願いいたします。

スコット・ミカス

おはようございます、Chris、Ken。Peterの質問に戻りますが、Missile Solutionsにおいて、今後10年間にわたり積極的な増産が計画されています。単に、Missile Solutionsにおける原材料支出のうち、どれくらいが単一ソースのサプライヤーに対するものか気になっています。国防総省との複数年契約を確定させる際、インフレ圧力に対して保護されるよう、それらの主要なサプライヤーとも契約を固定するのでしょうか？

クリス・クバシック

はい、ありがとうございます、Scott。後半の部分については「イエス」です。実際、我々は主要なサプライヤーの大部分と長期契約を結んでいます。ご想像の通り、彼らも増産できるように、我々は彼らと協力しています。

それらのサプライヤーの多くは、独自に投資を行っています。もちろん、国防総省も、株式投資やローンを通じて彼らを支援しています。ご質問の意図にも含まれているかと思いますが、増産において、サプライチェーンが我々全員にとって非常に重要な鍵になると考えています。繰り返しになりますが、これは約1年前からDODと行ってきた最初の議論の一つでした。

彼らはサプライチェーンの必要性を理解しています。

クリス・クバシック

実のところ、我々はサプライチェーンの一部であり、ミサイル・プライム（主契約者）に対するSRMのティア1サプライヤーでもあります。単独供給元についてですが、ご存知の通り、買収当時は多くの単独供給業者が存在していたかもしれません。現時点で、我々に何か重大な（単独供給の）事項があるとは思いません。我々は、特にケース、ノズル、イグナイターにおいて、複数のサプライヤーを確保することに明確に注力してきました。

我々自身が、追加の第二、あるいは第三の供給源を確保するために投資している製品やコンポーネントもいくつかあります。いいですか、我々は、この事業を成長させるための方法を見つけるために必要な変更を行うことを恐れてはいません。

クリス・クバシック

ご想像の通り、我々のところで働きたいと門を叩いてくる人々がいます。いいですか、我々が達成しようとしていることに投資し、協力してくれる企業は、ますます多くの仕事を得ることになるでしょう。それが鍵になると考えています。年内までには、既に行われているかもしれませんが、単一の供給源は一つもなくなっていると考えています。

オペレーター

次のご質問は、Alembic GlobalのPete Skibitsky様からの電話回線です。ご質問をお願いいたします。

ピート・スキビツキー

はい、おはようございます。クリス、宇宙分野、特に宇宙関連のパイプラインについて、最後にもう一度詳しくお伺いしてもよろしいでしょうか。航空機ISRのパイプラインについては非常に強固であるとお話しされました。HBTSSを除いたとしても、宇宙関連のパイプラインが、実質的に大きく成長しているとお考えでしょうか。

政権は宇宙監視、つまりそのミッション領域に多くの重点を置いており、それを拡大させているのかもしれません。それらは機密事項である可能性があります。また、AMTIについても、航空機から宇宙へと移行しつつあるのでしょうか。パイプラインに真の拡大が見られるのかを知りたいのです。

6億ドルの受注についてお話しされましたが、おそらくその2つの領域のいずれかに入っているのではないかと考えています。

ピート・スキビツキー

HBTSSを超えて、今後12ヶ月ほどで、受注フローの増加が見られる可能性があるでしょうか。

クリス・クバシック

はい。ありがとうございます、ピート。私が現在見ている限り、こちらのパイプラインは数百億ドル規模であることをお約束できます。私が話していることの多くは、LEO（低軌道）に関するものです。

現在取り組んでいる、あるいは入札を行っている機会には、ご想像の通りすべて機密事項であるMEO（中軌道）およびGEO（静止軌道）の両方の機会があります。正直に申し上げますと、宇宙分野において大きな国際市場は存在しません。我々がそこで行っていることはいくつかありますが、ご指摘の通り、すべて空軍または宇宙軍に関わるものです。多くの競争が控えており、我々の過去の実績は我々を有利な位置に置いていると考えています。

間違いなく、コミットメント（確約）があります。

クリス・クバシック

過去3年から5年間は、単発のデモンストレーションが多くありました。HBTSSの話に戻るのは気が引けますが、あれは1機の衛星で、成功しました。現在は、後続案件によってそれを拡大させているところです。そのようなアプローチが、そのポートフォリオ全体で起こっています。

ミサイル警告、ミサイル防衛、極超音速、そして機密事項への大きな注力があります。あなたが挙げた領域のいくつかに 대해서、我々にはその能力があることをお約束できます。繰り返しますが、我々がすべてにおいてプライム（主契約者）を務めているわけではありません。我々のペイロード能力に基づき、サブコントラクターとして取り組んでいるものもいくつかあります。

また、我々がマーチャント・サプライヤーとして関わっている場所もいくつかあり、それはどのチームが勝っても（そのチームに）乗ることができるため、良い面もあります。見通しは明るいです。チームが継続して成果を出し続ければよいだけです。これらの打ち上げを実現させます。

未来は明るいです。

クリス・クバシック

もっとお話ししたいのですが、これは非常に機密性の高い分野です。財務実績がすべてを物語っていると思います。ティファニー、それでは最後の質問をお願いします。

オペレーター

本日の最後の質問は、TD CowenのGautam Khanna氏からのものです。ご質問をお願いいたします。

ガウタム・カンナ

今四半期の資産売却に関して、通期のガイダンスにはどのような内容が織り込まれているのでしょうか。また、進行中の事案についてより詳しく把握できるよう、法的和解について数値化していただくことは可能でしょうか。

ケン・シャープ

はい。もう一度繰り返していただけますか？

ガウタム・カンナ

はい。資産の—

ケン・シャープ

はい。最初からお願いできますか？最初の20秒ほど、聞き取れなかったようです。

ガウタム・カンナ

問題ありません。今四半期の資産売却、法的和解、そして通期を通じてどのような資産売却が織り込まれているのか、また、ポートフォリオ再編のプロセスがどの程度進んでいるのかについて、詳細を伺えればと考えております。ありがとうございます。

ケン・シャープ

かしこまりました。簡単に説明させていただきます。我々は日常的に、製品のライフサイクルにおける、我々の事業領域（ショップフロア・スペース）の状態を確認しています。明らかに、我々は事業領域を、より高成長で革新的、かつ顧客に価値を提供するようなものに集中させ続けたいと考えています。

時折、おそらく20年、30年と成熟した製品が出てくることがあります。それらはそれほど速く成長しません。素晴らしい製品ではありますが、おそらく他社のポートフォリオにあるべきものです。我々はそれらを切り離して事業領域を空け、従業員が革新的な製品に集中できるようにする傾向があります。

今四半期については、ミサイル・ソリューション事業において、おおよそ30〜40ベーシス・ポイントほどのマージンの上振れがあったと考えています。

ケン・シャープ

また、ご覧いただければわかる通り、そこにはEAC（完成時見積コスト）のマイナス調整もありましたので、それらは互いに相殺し合っています。通期については、進捗に応じて確実にアップデートしていきます。現時点では、製品ラインの売却に関して、ガイダンスに具体的な数値は織り込んでいないと考えています。

クリス・クバシック

はい。さて、本日の電話会議を締めくくるにあたり、変化が激しく、要求の厳しい環境において、継続的な注力と献身を示してくれている従業員に、改めて感謝したいと思います。いくつかの工場では3交代制で稼働しており、皆様の尽力には深く感謝しています。彼らの仕事は、勇敢に国に仕える人々を直接的に支えています。

戦闘員を支援することは我々のあらゆる活動の中核であり、このような時期においても、彼らの安全と健康に常に配慮しています。

ケン・シャープ

本日はご参加いただきありがとうございました。今後数週間、数ヶ月のうちに、また皆様とお話しできることを楽しみにしています。