銘柄分析レポート: AA (アルコア) S&P 400

以下は AA（アルコア / Alcoa）の銘柄データです。このデータを基に投資判断のサポートをお願いします。

## 基本情報
- ティッカー: AA
- 企業名: アルコア（Alcoa）
- セクター: Materials
- 業種: Aluminum
- 指数: S&P 400

## 会社概要
Alcoa Corporationは、その子会社とともに、オーストラリア、ブラジル、カナダ、アイスランド、ノルウェー、スペイン、米国、およびその他の国々において、ボーキサイト採掘、アルミナ精製、アルミニウム生産、およびエネルギー発電事業を展開しています。

同社は「Alumina（アルミナ）」と「Aluminum（アルミニウム）」の2つのセグメントを通じて事業を行っています。ボーキサイトおよびその他のアルミニウム鉱石の採掘を行い、ボーキサイトをアルミナに加工して、アルミニウム製錬業者や、供給契約を通じて工業用化学製品に加工する第三者の顧客向けに販売しているほか、アルミニウムの製錬および鋳造事業も行っています。

また、輸送、建築・建設、包装、電線、その他の産業市場向け製品を製造する顧客に対し、アルミニウム粉末、スクラップ、およびコモディティグレードのインゴットや付加価値インゴットの形態で一次アルミニウムを提供しています。

さらに、卸売市場において、トレーダー、大規模な産業消費者、配電会社、およびその他の発電会社向けに電力を発電・販売するエネルギー事業も提供しています。

同社は以前Alcoa Upstream Corporationという名称でしたが、2016年5月にAlcoa Corporationへと社名を変更しました。1886年に設立され、ペンシルベニア州ピッツバーグに本社を置いています。

## 財務ハイライト（直近）
- 現在株価: $78.02
- 予想PER: 11.22倍
- 実績PER (TTM): 20.01倍
- 配当利回り: 0.00%
- 配当性向: 10.26%
- ROE: 15.43%
- 売上高成長率 (YoY): -5.20%
- 純利益率: 8.17%
- 営業利益率: 13.94%
- 負債資本比率 (D/E): 37.02
- 流動比率: 1.48
- EPS (TTM): $3.90
- EPS (予想): $6.96
- 時価総額: ---

## 直近四半期決算（EPSサプライズ）
- 決算発表日: 2026-04-16
- 市場予想EPS: $1.55
- 実績EPS: $1.40
- サプライズ: -9.58% (Miss)

## アナリスト評価 (14名)
- 総合評価: 買い (Buy)
- 内訳: 強気買い 1名 / 買い 9名 / 中立 2名 / 売り 1名 / 強い売り 1名
- 目標株価: 平均 $76.02（低 $52.00 / 高 $93.00）
- 現在株価比アップサイド: -2.6%

## DCF理論株価分析
- 現在株価: $78.02
- DCF理論株価（フェアバリュー）: ---
- WACC: 15.83%
- 成長率（1〜5年, Stage 1）: 10.28%
- 成長率（6年目, Stage 2 開始時点）: ---
- ターミナル成長率: 4.26%
- 売上 3Y CAGR: 10.28%
- EPS 9Y CAGR: 3.14%


---
上記データを踏まえ、以下の観点から投資判断の参考となる分析をお願いします。

1. **バリュエーション** — PER・DCFフェアバリューと現在株価を比較し、割安・適正・割高を判断してください。
2. **成長性・収益性** — 売上/EPS成長率、ROE、利益率の水準と傾向を評価してください。
3. **リスク要因** — 財務レバレッジ、ベータ、アナリスト評価の分散など、懸念点を挙げてください。
4. **総合的な投資判断** — 上記を踏まえ、買い・中立・売りの見解とその根拠を教えてください。